گزینه های آمریکایی در مقابل اروپایی
اختیارها مشتقات مالی هستند که ارزش خود را از یک دارایی پایه به دست می آورند. گزینه‌ها به خریدار اختیار این حق را می‌دهند، اما نه تعهدی برای خرید یا فروش یک دارایی مالی به قیمت توافق شده در تاریخ از پیش تعیین شده. دو نوع گزینه مختلف وجود دارد که شامل گزینه های آمریکایی و گزینه های اروپایی است. لازم به ذکر است که نام گزینه ها ربطی به آمریکا و اروپا ندارد. این گزینه ها از بسیاری جهات مشابه هستند، اما در مورد نحوه اعمال آنها تفاوت هایی دارند. مقاله زیر توضیح واضحی در مورد آپشن آمریکایی و آپشن اروپایی، ویژگی‌های آنها، نحوه کار، کاربرد آنها و تفاوت‌های این دو نوع آپشن ارائه می‌دهد.
گزینه های آمریکایی
گزینه های آمریکایی را می توان در هر تاریخی قبل از تاریخ انقضا اعمال کرد. روش‌هایی وجود دارد که می‌توان برای ارزش‌گذاری یک گزینه آمریکایی استفاده کرد که شامل روش اختیار معامله دوجمله‌ای، روش مونت کارلو، روش ویلی و غیره می‌شود. گزینه‌های آمریکایی معمولاً قبل از تاریخ انقضا اعمال نمی‌شوند، زیرا هر چه بیشتر ارزش داشته باشند ارزش بیشتری دارند. برگزار شد. یک راه خوب برای تصمیم گیری در مورد استفاده از اختیار یا نگه داشتن آن تا انقضا این است که مشاهده کنید آیا سود سهامی در دارایی پایه از زمان خرید تا تاریخ انقضا پرداخت می شود یا خیر. اگر سود سهام پرداخت نشود، می توان فرض کرد که این گزینه دارای ارزش ذاتی بالاتری است، و این گزینه به طور کلی تا انقضا باقی می ماند.
مزایای نگهداری گزینه های آمریکایی این است که سرمایه گذار می تواند در هر زمانی که بخواهد از این اختیار استفاده کند. این امر انعطاف پذیری و کنترل بیشتری را برای سرمایه گذار فراهم می کند. این امتیاز به این معنی است که گزینه های آمریکایی معمولاً گران تر از گزینه های سبک اروپایی برای همان سهام هستند.
گزینه های اروپایی
گزینه های اروپایی را نمی توان زودتر اعمال کرد و فقط در زمان انقضا و نه هر زمان زودتر قابل اعمال است. گزینه های اروپایی به طور کلی با استفاده از مدل Black یا فرمول Black-Scholes ارزش گذاری می شوند. گزینه های اروپایی انعطاف پذیری کمتری را در اختیار سرمایه گذار قرار می دهند و این گزینه ها معمولاً هزینه کمتری نسبت به گزینه های آمریکایی برای همان سهام دارند. گزینه های شاخص مالی مانند نزدک 100 گزینه های سبک اروپایی هستند.
مزیت اصلی مرتبط با آپشن های سبک اروپایی این است که به سرمایه گذار اجازه نمی دهند تصمیم بگیرد که چه زمانی این گزینه اعمال شود. این بدان معناست که حتی اگر سرمایه‌گذار بخواهد از سرمایه‌گذاری خارج شود که فرض می‌شود ارزش خود را از دست می‌دهد، این امر با گزینه اروپایی امکان‌پذیر نیست و سرمایه‌گذار گزینه دیگری جز نگه‌داشتن آن تا انقضا نخواهد داشت.
تفاوت بین گزینه های آمریکایی و اروپایی چیست؟
گزینه‌ها مشتقات مالی هستند که ارزش خود را از یک دارایی پایه به دست می‌آورند.گزینه‌ها به خریدار این حق را ارائه می‌دهند و نه تعهدی برای فراخوانی (خرید اوراق بهادار) یا قرار دادن (فروش اوراق بهادار) با قیمت توافقی در تاریخ خاصی که به عنوان تاریخ اجرا شناخته می‌شود. گزینه ها در دو سبک ارائه می شوند که به گزینه های آمریکایی و گزینه های اروپایی معروف هستند. خریدار یک اختیار خرید آمریکایی این حق را دارد که در هر زمانی قبل از تاریخ انقضا از آن استفاده کند. بنابراین، این گزینه ها معمولاً گران تر از گزینه های اروپایی برای همان سهامی هستند که این امتیاز را ارائه نمی دهند. اکثر گزینه های سهام معامله شده در بورس، گزینه های سبک آمریکایی هستند، اما گزینه های شاخص مالی به دو سبک آمریکایی و اروپایی معامله می شوند. گزینه های شاخص S&P 100 گزینه های آمریکایی و گزینه های نزدک 100 ایندکس گزینه های اروپایی هستند.
خلاصه:
گزینه های آمریکایی در مقابل گزینه های اروپایی
• گزینه‌ها مشتقات مالی هستند که ارزش خود را از یک دارایی پایه به دست می‌آورند.
• گزینه های آمریکایی را می توان در هر زمانی قبل از انقضا اعمال کرد که انعطاف پذیری و کنترل بیشتری را برای سرمایه گذار فراهم می کند.
• گزینه های اروپایی را نمی توان زودتر از موعد استفاده کرد و فقط در زمان انقضا و نه زودتر قابل اعمال است.
• گزینه های آمریکایی معمولاً گران تر از گزینه های اروپایی برای همان سهام هستند.
