تفاوت کلیدی - سودآوری در مقابل نقدینگی
سودآوری و نقدینگی دو معیار بسیار مهم مالی برای همه مشاغل هستند و باید برای حفظ آنها در سطوح مطلوب بیشتر تأکید شود. نقدینگی را می توان به عنوان عامل اصلی سودآوری بلندمدت در نظر گرفت. تفاوت اصلی بین سودآوری و نقدینگی این است که در حالی که سودآوری میزان کسب سود شرکت است، نقدینگی توانایی تبدیل سریع دارایی ها به پول نقد است.
سودآوری چیست؟
سود را می توان به سادگی به عنوان تفاوت بین درآمد کل منهای کل هزینه های کسب و کار نامید.حداکثر کردن سود جزو اولویت های اصلی هر شرکتی است. سود با توجه به مولفه های در نظر گرفته شده برای رسیدن به هر مقدار سود به گروه های مختلفی طبقه بندی می شود. تعدادی از نسبت‌ها با استفاده از ارقام سود مربوطه محاسبه می‌شوند تا امکان مقایسه با دوره‌های قبل و سایر شرکت‌های مشابه و تسهیل تصمیم‌گیری مالی را فراهم کنند.
| نسبت | پیامدهای مدیریتی |
| سود ناخالص | |
| حاشیه GP=درآمد / سود ناخالص100 | این مقدار درآمد باقی مانده پس از پوشش هزینه های کالاهای فروخته شده را محاسبه می کند. این معیاری است که نشان می دهد فعالیت اصلی تجاری چقدر سودآور و مقرون به صرفه است. |
| سود عملیاتی | |
| Op Margin=درآمد / سود عملیاتی100 | حاشیه OP میزان درآمد باقی مانده پس از در نظر گرفتن سایر هزینه های مربوط به فعالیت اصلی کسب و کار را اندازه می گیرد. این نشان می‌دهد که فعالیت اصلی تجاری چقدر کارآمد می‌تواند انجام شود. |
| سود خالص | |
| NP Margin=درآمد / سود خالص100 | حاشیه NP معیاری برای سودآوری کلی است و این رقم سود نهایی در صورت سود و زیان است. این همه درآمدها و هزینه‌های عملیاتی و غیرعملیاتی را در نظر می‌گیرد. |
| بازده سرمایه به کار گرفته شده | |
| ROCE=درآمد قبل از بهره و مالیات / سرمایه به کار گرفته شده100 | ROCE معیاری است که محاسبه می کند شرکت با سرمایه به کار رفته چه میزان سود تولید می کند، از جمله بدهی و حقوق صاحبان سهام. از این نسبت می توان برای ارزیابی میزان بهره وری از پایه سرمایه استفاده کرد. |
| بازده حقوق صاحبان سهام | |
| ROE=درآمد خالص/ میانگین حقوق صاحبان سهام100 | این ارزیابی می کند که چقدر سود از طریق وجوهی که توسط سهامداران مشارکت می شود، ایجاد می شود، بنابراین مقدار ارزش ایجاد شده از طریق سرمایه سهام را محاسبه می کند. |
| بازده دارایی | |
| ROA=درآمد خالص / میانگین کل دارایی100 | ROA نشان می دهد که چقدر شرکت نسبت به کل دارایی هایش سودآور است. بنابراین، نشان می دهد که چگونه به طور موثر دارایی ها برای ایجاد درآمد استفاده می شود. |
| سود هر سهم | |
| EPS=درآمد خالص / میانگین تعداد سهام موجود | این محاسبه می کند که چقدر سود به ازای هر سهم ایجاد می شود. این به طور مستقیم بر قیمت بازار سهام تأثیر می گذارد. بنابراین، شرکت های بسیار سودآور قیمت های بازار بالاتری دارند. |
نقدینگی چیست؟
نقدینگی درجه ای را توصیف می کند که یک دارایی یا اوراق بهادار را می توان به سرعت در بازار خرید یا فروخت بدون اینکه بر قیمت دارایی تأثیر بگذارد. این نیز در دسترس بودن وجه نقد و معادل های نقدی در یک شرکت است. معادل های نقدی شامل اسناد خزانه، اوراق تجاری و سایر اوراق بهادار کوتاه مدت قابل بازار است. نقدینگی به اندازه سودآوری مهم است، گاهی اوقات حتی در کوتاه مدت اهمیت بیشتری دارد. این به این دلیل است که شرکت برای اجرای عملیات روزانه به پول نقد نیاز دارد. این شامل،می شود
- هزینه های ساخت و فروش
- پرداخت حقوق به کارکنان
- پرداخت به طلبکاران، مقامات مالیاتی و بهره وجوه قرض‌شده
بدون تکمیل فعالیت های منظم ذکر شده در بالا، کسب و کار نمی تواند برای کسب سود زنده بماند. منابع مالی اضافی مانند کسب بدهی بیشتر را می توان در نظر گرفت. با این حال، این خطرات و هزینه های بیشتری را به همراه دارد.بنابراین، مهم است که در مورد وضعیت جریان نقدی مراقب باشید و به طور موثر مدیریت کنید. نسبت‌های زیر برای ارزیابی وضعیت نقدینگی محاسبه می‌شوند.
| نسبت | پیامدهای مدیریتی |
| نسبت جاری=دارایی های جاری / بدهی های جاری | این توانایی شرکت برای پرداخت بدهی های کوتاه مدت خود با دارایی های جاری را محاسبه می کند. نسبت جاری ایده آل 2:1 در نظر گرفته می شود، به این معنی که 2 دارایی برای پوشش هر بدهی وجود دارد. با این حال، این می تواند بسته به استانداردهای صنعت و عملیات شرکت متفاوت باشد. |
| نسبت سریع=(دارایی های جاری - موجودی) / بدهی های جاری | این کاملاً شبیه نسبت فعلی است. با این حال، موجودی را در محاسبه نقدینگی خود مستثنی می‌کند، زیرا موجودی‌ها به طور کلی در مقایسه با سایر دارایی‌ها دارای نقدشوندگی کمتری هستند.نسبت ایده آل 1:1 است. با این حال، به استانداردهای صنعت بستگی دارد، درست مانند نسبت فعلی |
صورت جریان نقدی میزان ذخیره نقدی را در پایان سال مالی ارائه می دهد. اگر موجودی نقدی مثبت باشد، "مازاد نقدی" وجود دارد. اگر موجودی نقدی منفی باشد ()، این وضعیت سالمی نیست. این بدان معنی است که شرکت پول نقد کافی برای انجام فعالیت های تجاری معمولی ندارد. بنابراین، نیاز به در نظر گرفتن وجوه استقراضی برای ادامه عملیات به شیوه ای روان وجود دارد.
شکل_1: در دسترس بودن پول نقد کافی برای بقای کسب و کار حیاتی است
تفاوت بین سودآوری و نقدینگی چیست؟
سودآوری در مقابل نقدینگی |
|
| سودآوری توانایی یک شرکت برای ایجاد سود است. | نقدینگی توانایی یک شرکت برای تبدیل دارایی ها به پول نقد است. |
| زمان | |
| سودآوری در بلندمدت مهمتر است. | نقدینگی در کوتاه مدت اهمیت کمتری دارد. |
| نسبت | |
| نسبت‌های کلیدی شامل حاشیه GP، حاشیه OP، حاشیه NP و ROCE است. | نسبت های کلیدی نسبت فعلی و نسبت سریع هستند. |
خلاصه - سودآوری در مقابل نقدینگی
تفاوت بین سودآوری و نقدینگی صرفاً در دسترس بودن سود در مقابل در دسترس بودن وجه نقد است.سود معیار اصلی برای ارزیابی ثبات یک شرکت و اولویت منافع سهامداران است. در حالی که سود مهمترین چیز است، این لزوماً به این معنی نیست که عملیات تجاری پایدار است. علاوه بر این، یک شرکت سودآور ممکن است نقدینگی کافی نداشته باشد زیرا بیشتر سرمایه‌های موجود در شرکت در پروژه‌ها سرمایه‌گذاری می‌شود، و شرکتی که نقدینگی یا نقدینگی زیادی دارد ممکن است سودآور نباشد زیرا از وجوه مازاد به طور مؤثر استفاده نکرده است. بنابراین، موفقیت به مدیریت بهتر سود و پول نقد بستگی دارد.
