آینده در مقابل گزینه ها
اختیار معامله و آتی قراردادهای مشتقه ای هستند که به معامله گر اجازه می دهد تا دارایی پایه را معامله کند و از تغییرات قیمت ارزش دارایی پایه سود کسب کند. هم قراردادهای اختیار معامله و هم قراردادهای آتی برای پوشش ریسک استفاده می شود، جایی که این قراردادها می توانند برای کاهش ریسک مربوط به حرکت قیمت دارایی اعمال شوند. اختیار معامله و قراردادهای آتی هر دو به یک اندازه برای هر معامله گر مهم هستند و استفاده از آنها به هدفی که برای آن مورد نیاز است بستگی دارد. مقاله زیر به وضوح این دو را توضیح می دهد و تمایز روشنی بین آنها ارائه می دهد.
قرارداد اختیارات چیست؟
قرارداد اختیار معامله قراردادی است که توسط اختیار نویس به دارنده اختیار معامله فروخته می شود. این قرارداد به معامله‌گر این حق را می‌دهد و نه تعهدی برای خرید یا فروش یک دارایی پایه به قیمت معین در یک دوره زمانی مشخص.
دو نوع گزینه وجود دارد. یک اختیار خرید که اختیار خرید به قیمت مشخص را می دهد و یک اختیار فروش که اختیار فروش را با قیمت مشخصی می دهد. خریدار یک اختیار خرید می‌خواهد قیمت دارایی بالا برود تا معامله‌گر بتواند از اختیار خود استفاده کند و در حال حاضر با قیمت پایین‌تری خرید کند.
برای مثال، دارایی X ۱۰ دلار ارزش گذاری می شود، و خریدار اختیار خرید اختیار خرید دارایی را به قیمت ۸ دلار می خرد. اگر قیمت دارایی به 12 دلار افزایش یابد، معامله گر می تواند اختیار خود را اعمال کند و دارایی را با قیمت کمتر 8 دلار خریداری کند. از سوی دیگر، یک فروشنده یک اختیار معامله، می‌خواهد قیمت آن بالا برود تا بتواند از اختیار معامله استفاده کند و با قیمت بالاتری بفروشد.
قرارداد آتی چیست؟
قراردادهای آتی قراردادهای استاندارد شده ای هستند که دارایی خاصی را برای مبادله در یک تاریخ یا زمان خاص با قیمتی مشخص فهرست می کنند. اعمال قرارداد آتی یک تعهد است نه یک حق. ماهیت استاندارد شده قراردادهای آتی به آنها اجازه می دهد تا در یک بورس مالی به نام "بازار مبادلات آتی" مبادله شوند.
قراردادهای آتی از طریق اتاق های پایاپای عمل می کنند که انجام معامله را تضمین می کند و بنابراین تضمین می کند که خریدار قرارداد نکول نمی کند. تسویه قرارداد آتی به صورت روزانه اتفاق می افتد، که در آن تغییرات قیمت به صورت روزانه تا زمان انقضای قرارداد تسویه می شود (به نام علامت گذاری شده در بازار).
قراردادهای آتی معمولاً برای اهداف سفته بازی استفاده می شود، جایی که یک سفته باز روی حرکت قیمت دارایی شرط بندی می کند و بسته به دقت قضاوت خود سود می برد.
تفاوت بین قراردادهای آتی و اختیارات چیست؟
تفاوت عمده بین این دو قرارداد این است که قرارداد اختیار معامله به معامله گر اختیاری می دهد که آیا می خواهد از آن استفاده کند یا خیر، در حالی که قرارداد آتی تعهدی است که به معامله گر حق انتخاب نمی دهد..
یک قرارداد آتی مستلزم هزینه اضافی نیست، در حالی که قرارداد اختیار معامله مستلزم پرداخت هزینه اضافی به نام حق بیمه است. اگر قرارداد اختیار معامله اعمال نشود، تنها ضرر آن هزینه حق بیمه خواهد بود.
خلاصه:
آینده در مقابل گزینه ها
- اختیارات و قراردادهای آتی هر دو قراردادهای مشتقه ای هستند که به معامله گر امکان داد و ستد دارایی پایه را می دهد و از تغییرات قیمت ها در ارزش دارایی پایه سود می برد.
- قرارداد اختیار معامله قراردادی است که توسط گزینه نویس به دارنده اختیار فروش فروخته می شود. این قرارداد به معامله‌گر این حق را می‌دهد و نه تعهدی برای خرید یا فروش یک دارایی پایه به قیمت معین در یک دوره زمانی معین
- قراردادهای آتی قراردادهای استاندارد شده ای هستند که دارایی خاصی را برای مبادله در یک تاریخ یا زمان خاص با قیمتی مشخص فهرست می کنند. اعمال قرارداد آتی یک تعهد است و نه یک حق
- تفاوت عمده بین این دو قرارداد در این است که قرارداد اختیار معامله به معامله گر اختیاری می دهد که آیا می خواهد از آن استفاده کند یا خیر، در حالی که قرارداد آتی تعهدی است که به معامله گر حق انتخاب نمی دهد..
