بازده مورد انتظار در مقابل بازده مورد نیاز
افراد و سازمان ها با توقع به دست آوردن بالاترین بازده ممکن سرمایه گذاری می کنند. سرمایه‌گذاری که ریسک می‌کند انتظار دارد نرخ بازدهی را دریافت کند که با سطح ریسک مربوطه مطابقت دارد. نرخ بازده مورد نیاز و بازده مورد انتظار نشان دهنده سطوح بازدهی است که از سرمایه گذاری های پرخطر به دست می آید. اگر این نرخ‌های بازده با معیار یا نقطه برش تعیین‌شده قبلی سرمایه‌گذار مطابقت نداشته باشد، فرد سرمایه‌گذاری را ارزشمند نمی‌داند. مقاله زیر یک نمای کلی روشن از بازده مورد نیاز و بازده مورد انتظار ارائه می دهد و شباهت ها و تفاوت های آنها را برجسته می کند.
بازگشت سرمایه مورد نیاز چیست؟
نرخ بازده مورد نیاز بازدهی است که سرمایه گذار برای سرمایه گذاری در یک دارایی، یک سرمایه گذاری یا یک پروژه به آن نیاز دارد. نرخ بازده مورد نیاز نشان دهنده ریسک سرمایه گذاری انجام شده است. نرخ بازده منعکس کننده غرامتی است که سرمایه گذار برای ریسک متحمل شده دریافت می کند.
نرخ بازده مورد نیاز هنگام تصمیم گیری در مورد بهترین مکان برای سرمایه گذاری مفید است. نرخ بازده مورد نیاز از یک فرد/شرکت به فرد دیگر متفاوت خواهد بود. به عنوان مثال، یک سرمایه گذار این امکان را دارد که در اوراق قرضه با بازدهی 6 درصد در سال سرمایه گذاری کند. سرمایه گذار همچنین این امکان را دارد که وجوه خود را در تعدادی سرمایه گذاری دیگر سرمایه گذاری کند. با این حال، نرخ بازده مورد نیاز سرمایه‌گذار در حال حاضر 6 درصد است و بنابراین سرمایه‌گذار انتظار دارد که بازدهی 6 درصد یا بالاتر داشته باشد تا سایر گزینه‌های سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شود.
بازگشت سرمایه مورد انتظار چقدر است؟
نرخ بازده مورد انتظار بازدهی است که سرمایه گذار انتظار دارد پس از انجام سرمایه گذاری دریافت کند. نرخ بازده مورد انتظار را می توان با استفاده از یک مدل مالی مانند مدل قیمت گذاری دارایی سرانه (CAPM) محاسبه کرد، که در آن از پروکسی ها برای محاسبه بازده مورد انتظار از یک سرمایه گذاری استفاده می شود. نرخ بازده مورد انتظار را نیز می توان با تخصیص احتمالات به بازده های احتمالی که از سرمایه گذاری به دست می آید محاسبه کرد.
نرخ بازده مورد انتظار یک فرض است و هیچ تضمینی برای دریافت این نرخ بازده وجود ندارد. با این حال، برخی از ابزارها دارای نرخ بازده معینی مانند سود سپرده های ثابت هستند. با چنین سرمایه‌گذاری‌هایی، بازده مورد انتظار را می‌توان با اطمینان بسیار بیشتری دانست.
تفاوت بین بازده مورد انتظار و بازده مورد نیاز چیست؟
بازده مورد نیاز و بازده مورد انتظار مشابه یکدیگر هستند، زیرا هر دو سطوح بازدهی را که سرمایه گذار به عنوان معیاری برای سودآوری یک سرمایه گذاری تعیین می کند، ارزیابی می کنند.نرخ بازده مورد نیاز نشان دهنده حداقل بازدهی است که برای در نظر گرفتن گزینه سرمایه گذاری باید دریافت شود. بازده مورد انتظار، از سوی دیگر، بازدهی است که سرمایه گذار فکر می کند در صورت انجام سرمایه گذاری می تواند آن را ایجاد کند. اگر اوراق بهادار به درستی ارزش گذاری شود، بازده مورد انتظار برابر با بازده مورد نیاز و ارزش فعلی خالص سرمایه گذاری صفر خواهد بود. با این حال، اگر بازده مورد نیاز بالاتر از نرخ مورد انتظار باشد، اوراق بهادار سرمایه گذاری بیش از حد ارزش گذاری شده در نظر گرفته می شود و اگر بازده مورد نیاز کمتر از میزان مورد انتظار باشد، اوراق بهادار سرمایه گذاری کمتر از ارزش گذاری شده است.
خلاصه:
بازده مورد انتظار در مقابل بازده مورد نیاز
• نرخ بازده مورد نیاز بازدهی است که سرمایه گذار برای سرمایه گذاری در یک دارایی، یک سرمایه گذاری یا یک پروژه نیاز دارد.
• نرخ بازده مورد نیاز نشان دهنده ریسک سرمایه گذاری در حال انجام است. نرخ بازده منعکس کننده غرامتی است که سرمایه گذار برای ریسک متحمل شده دریافت می کند.
• نرخ بازده مورد انتظار بازدهی است که سرمایه گذار انتظار دارد پس از انجام سرمایه گذاری دریافت کند.
• نرخ بازده مورد انتظار یک فرض است و هیچ تضمینی برای دریافت این نرخ بازده وجود ندارد، مگر اینکه سرمایه گذاری در ابزارهایی انجام شود که نرخ بازده مشخصی مانند سود سپرده های ثابت داشته باشد.
