تفاوت کلیدی – نرخ بهره اسمی در مقابل واقعی
نرخ سود اسمی و واقعی دو جنبه ای هستند که باید در رابطه با تورم که افزایش عمومی سطح قیمت کالاها و خدمات است درک کرد. وقتی نرخ‌های تورم بالا است، نرخ‌های بهره تمایل به افزایش دارند زیرا وام دهندگان صندوق‌ها برای جبران کاهش قدرت خرید، سود بیشتری را طلب می‌کنند، که مقدار کالا یا خدماتی است که می‌توان با یک واحد پول خریداری کرد. تفاوت اصلی بین نرخ بهره اسمی و واقعی این است که در حالی که نرخ بهره اسمی نرخی است که برای تورم تعدیل می شود، نرخ بهره واقعی نرخی است که برای تورم تعدیل نشده است.
نرخ سود اسمی چیست؟
نرخ بهره نرخی است که با آن بهره از وام گرفته می شود. تورم فزاینده ارزش پول قرض گرفته شده را کاهش می دهد زیرا سود بالاتری برای وام ها قابل پرداخت می شود. نرخ بهره اسمی برای در نظر گرفتن اثر تورم تنظیم شده است.
نرخ سود اسمی=نرخ بهره واقعی + نرخ تورم
نرخ سود واقعی چقدر است
نرخ بهره واقعی نرخ اسمی منهای تورم است. به عبارت دیگر، این نرخی است که وام دهندگان پس از اجازه دادن به تورم انتظار دارند. نرخ بهره واقعی معادل بازده واقعی است که توسط وجوه قرض گرفته شده یا قرض گرفته شده ایجاد می شود.
نرخ بهره واقعی=نرخ بهره اسمی - نرخ تورم
مهمترین استفاده از نرخ بهره واقعی این است که سرمایه گذاران را با دانش مورد نیاز برای فاکتور "ارزش زمانی پول" در تصمیمات مالی خود تسهیل می کند. هنگامی که پول سرمایه گذاری می شود، یکی از عوامل اصلی تاثیرگذار بر ارزش آن در طول زمان، تورم است.با تورم، ارزش زمانی پول در طول زمان کاهش می یابد. در نظر گرفتن نرخ بهره واقعی به شناسایی «بازده واقعی» سرمایه‌گذاری بدون احتساب اثرات تورم کمک می‌کند.
به عنوان مثال فرض کنید امروز می توان 5 محصول را با قیمت 1500 دلار از یک سوپرمارکت خریداری کرد. تا دو سال دیگر، تعداد محصولاتی که می‌توان از 1500 دلار خریداری کرد، کمتر خواهد شد، زیرا ممکن است قیمت‌ها افزایش یافته باشد.
نرخ سود اسمی و واقعی به یکدیگر وابسته هستند که تنها متغیر بین آنها نرخ تورم است. رابطه بین نرخ بهره اسمی و واقعی را می توان با استفاده از معادله زیر توصیف کرد.
(1+r) (1+i)=(1+R)
r=نرخ بهره واقعی
i=نرخ تورم
R=نرخ بهره اسمی
به عنوان مثال اگر سود واقعی=5% و نرخ تورم=2% باشد، نرخ اسمی برابر باخواهد بود.
(1+5%) (1+2%)=(1+R)
(1+0.05%) (1+0.02%)=(1+0.071)
=7.1%
از آنجایی که نرخ بهره واقعی حاوی اثرات تورم نیست، از نرخ بهره اسمی کمتر است. معادله فوق اولین بار توسط ایروینگ فیشر معرفی شد. بنابراین، به آن "معادله فیشر" نیز گفته می شود.
شکل 1: ارزیابی مناسب منافع برای سرمایه گذاری مورد نیاز است
تفاوت بین نرخ سود اسمی و واقعی چیست؟
نرخ سود اسمی در مقابل واقعی |
|
| نرخ بهره اسمی برای تورم تعدیل شده است. | نرخ بهره واقعی برای تورم تعدیل نشده است. |
| ارزش زمانی برای پول | |
| نرخ سود اسمی ارزش زمانی پول را در نظر نمی گیرد. | نرخ بهره واقعی برای ارزش زمانی پول حساب می شود. |
| مفید بودن | |
| نرخ سود اسمی حس دقیقی از بازده سرمایه گذاری ارائه نمی دهد زیرا تورم را به حساب می آورد. | نرخ سود واقعی دقیق تر از نرخ بهره اسمی است زیرا نرخ بازده واقعی را بدون احتساب تورم محاسبه می کند. |
خلاصه - نرخ بهره اسمی در مقابل واقعی
تفاوت بین نرخ بهره اسمی و واقعی عمدتاً به درج یا حذف اثرات تورم بستگی دارد. در حالی که نرخ بهره اسمی شامل تورم است، نرخ بهره واقعی بدون تورم است. تورم به طرق مختلف بر اقتصاد یک کشور تأثیر می گذارد و تأثیر آن بر نرخ بهره غالب است.دولت‌ها نرخ تورم را از طریق سیاست‌های پولی کنترل می‌کنند تا تأثیر منفی آن بر نرخ‌های بهره را کاهش دهند.
