تفاوت کلیدی – اوراق بهادار با پشتوانه دارایی در مقابل اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن
اوراق بهادار با پشتوانه دارایی و وام مسکن دو نوع سرمایه گذاری هستند که در آنها اوراق بهادار ادغام شده و به گروهی از سرمایه گذاران فروخته می شود. ساختار هر دو از نظر ماهیت مشابه است و تفاوت اصلی بین اوراق بهادار دارای پشتوانه دارایی و اوراق بهادار با پشتوانه رهنی بستگی به نوع وثیقه (وثیقه برای تضمین وام) مورد استفاده برای اوراق دارد. اوراق بهادار با پشتوانه دارایی توسط اوراق بهاداری مانند انواع مختلف وام، مطالبات و اجاره حمایت می شود در حالی که اوراق بهادار با پشتوانه رهنی توسط وام مسکن وثیقه می شود.
اوراق بهادار با پشتوانه دارایی چیست؟
اوراق بهادار با پشتوانه دارایی (ABS) اوراق قرضه و اسکناس هایی هستند که توسط اوراق بهادار مالی مختلف مانند وام، اجاره یا مطالبات، به غیر از اوراق بهادار با پشتوانه املاک یا وام مسکن حمایت می شوند. هنگامی که مصرف کنندگان وام می گیرند، این وام ها برای شرکتی که بدهی را صادر کرده است، به احتمال زیاد یک بانک یا یک شرکت مالی مصرف کننده، تبدیل به دارایی می شود.
بانک یا شرکت مالی (طرف صادرکننده بدهی) می تواند دارایی های فوق را به یک تراست بفروشد که به نوبه خود اوراق قرضه با پشتوانه دارایی های خود را برای سرمایه گذاران منتشر می کند. این فرآیند «به ارزش‌گذاری» نامیده می‌شود و این اعتماد را قادر می‌سازد تا دارایی‌ها را قابل فروش کند. برای سرمایه گذاران، اوراق بهادار با پشتوانه دارایی جایگزینی برای سرمایه گذاری در بدهی های شرکتی است.
به عنوان مثال، اگر یک مصرف کننده وام مسکن گرفته باشد که اوراق بهادار شده است، پرداخت های وام توسط سرمایه گذاران در تراست دریافت می شود زیرا تراست در شرکت مالی سرمایه گذاری کرده است
انواع متداول دارایی های اساسی
وام مسکن
وامی که وام گیرنده با استفاده از خانه خود به عنوان وثیقه گرفته است.
اجاره
توافق اجاره ملکی که متعلق به یک طرف است به دیگری در ازای پرداخت‌های دوره‌ای اجاره.
وام خودرو
یک وام شخصی برای خرید خودرو.
دریافتنی های کارت اعتباری
تعریف دارایی برای همه بدهی ها، معاملات تسویه نشده یا سایر تعهدات پولی که بدهکاران آن به شرکت بدهکار هستند.
وام دانشجویی
نوع وام اعطایی به دانشجویان برای رفع نیازهای آموزش عالی خود.
اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن چیست؟
اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن (MBS) نیز نوعی از اوراق بهادار با پشتوانه دارایی است که توسط وام مسکن وثیقه می شود. به این موارد "گذر وام مسکن" نیز گفته می شود. اینها ابزارهای بدهی هستند که نشان دهنده استحقاق جریان های نقدی از مجموعه وام های رهنی هستند.یک MBS را می توان از طریق یک کارگزار با حداقل محدودیت سرمایه گذاری 10000 دلار خریداری یا فروخت. اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن را می توان توسط دولت ها و شرکت ها صادر کرد. روند انتشار اوراق بهادار مشابه اوراق بهادار دارای پشتوانه دارایی است.
انواع اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن
گواهینامه‌های شرکت پاسور
به دارنده حق دریافت سهمی به نسبت از تمام پرداخت‌های اصل و بهره پرداخت شده در مجموعه دارایی‌های وام می‌دهد
تعهدات وام مسکن وثیقه یا مشتقات وام مسکن
طراحی شده برای محافظت از سرمایه گذاران یا قرار دادن آنها در معرض انواع مختلف ریسک
شکل 1: اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن خطرات و بازده متفاوتی دارند
تفاوت بین اوراق بهادار با پشتوانه دارایی و اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن چیست؟
اوراق بهادار با پشتوانه دارایی در مقابل اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن |
|
| اوراق بهادار با پشتوانه دارایی توسط اوراق بهاداری مانند وام، مطالبات و اجاره حمایت می شود. | اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن توسط وام مسکن وثیقه می شود. |
| پیامها | |
| اوراق بهادار مبتنی بر دارایی از طیفی از دارایی‌های ادغام‌شده مانند وام، اجاره و مطالبات استفاده می‌کند. | اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن توسط وام مسکن حمایت می شود. |
| توسعه | |
| اوراق بهادار با پشتوانه دارایی توسعه نسبتاً جدیدی در مقایسه با اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن است. | بازارهای امنیتی با پشتوانه وام مسکن به خوبی تثبیت شده اند. |
| Timeframe | |
| اوراق بهادار با پشتوانه دارایی معمولاً از نظر مدت زمان کوتاه‌تر و در مورد پیش‌بینی جریان‌های نقدی چالش برانگیزتر هستند. | اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن به دلیل بازه زمانی طولانی‌تر، نسبتاً کم‌ریسک هستند. |
خلاصه - اوراق بهادار با پشتوانه دارایی در مقابل اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن
تفاوت بین اوراق بهادار با پشتوانه دارایی و اوراق بهادار با پشتوانه رهنی اساساً به تفاوت در انواع اوراق بهادار مورد استفاده به عنوان وثیقه نسبت داده می شود. اوراق بهادار مبتنی بر دارایی در مقایسه با اوراق بهادار مبتنی بر رهن دارای تعدادی گزینه سرمایه گذاری است. با این حال، آنها دارای درجات مختلفی از ریسک و بازده هستند که باید قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری به درستی ارزیابی شوند.
