تفاوت کلیدی – ROA در مقابل ROI
سرمایه گذاران همیشه سعی می کنند بازدهی بالاتری برای سرمایه گذاری های خود ایجاد کنند و اغلب گزینه های سرمایه گذاری و شرکت ها را برای سرمایه گذاری با یکدیگر مقایسه می کنند. تعدادی گزینه برای ارزیابی سرمایه گذاری وجود دارد که سرمایه گذاران و کسب و کارها می توانند برای ارزیابی احتمالات تولید بازده انتخاب کنند. ROA و ROI دو معیار حیاتی هستند که می توانند در این تمرین استفاده شوند. ROA (بازده دارایی) مقدار درآمدی را که به نسبت دارایی ایجاد می شود محاسبه می کند در حالی که ROI (بازده سرمایه گذاری) تولید درآمد را در مقابل سرمایه گذاری اندازه گیری می کند.این تفاوت اصلی بین ROA و ROI است.
ROA چیست؟
ROA (بازده دارایی ها) نشان می دهد که یک شرکت چقدر سودآوری نسبت به کل دارایی هایش با هدف کسب سود دارد. هرچه بازده بیشتر باشد، مدیریت در استفاده از پایه دارایی خود کارآمدتر است. نسبت ROA با مقایسه درآمد خالص با میانگین کل دارایی ها محاسبه می شود و به صورت درصد بیان می شود.
ROA=درآمد خالص / میانگین کل دارایی ها
درآمد خالص
سود خالص سودی است که پس از پرداخت مالیات برای سهامداران شرکت در دسترس است. بنابراین، به آن سود پس از مالیات (PAT) یا سود خالص نیز گفته می شود. به عبارت دیگر، این نتیجه در صورت سود و زیان است.
میانگین کل دارایی
کل دارایی ها شامل دارایی های جاری و دارایی های غیرجاری است. در اینجا به‌جای باز کردن یا بستن دارایی‌ها، میانگین در نظر گرفته می‌شود تا دقت بیشتری ارائه شود.
ROA نسبت مهمی برای اندازه گیری اثربخشی تخصیص منابع وجوه در شرکت است. تصمیم گیرندگان باید طیف وسیعی از گزینه های سرمایه گذاری را قبل از سرمایه گذاری در نظر بگیرند و باید اطمینان حاصل کنند که از هزینه ها و منافع مرتبط با آن آگاه هستند. اگر سرمایه گذاری های امیدوارکننده تری انجام شود، می توان از پایه دارایی استفاده موثر کرد. بنابراین، ROA حاصل بالاتر خواهد بود.
ROA را می توان با نرخ بهره پرداخت شده برای بدهی مقایسه کرد. یعنی اگر شرکتی ROA بالاتر از سود پرداختی وام ایجاد کند، این وضعیت مطلوبی است. به طور مشابه، ROA همچنین می تواند با هزینه سرمایه شرکت (هزینه فرصت سرمایه گذاری در یک پروژه یا یک شرکت) مقایسه شود تا بفهمیم آیا سرمایه گذاری ارزشمند است یا خیر. علاوه بر این، مهم است که سرمایه گذاران بپرسند ROA یک شرکت در مقایسه با رقبا و میانگین صنعت چگونه است.
شکل 1: ROA شرکت ها در همان صنعت را می توان برای شناسایی اثربخشی عملکرد مقایسه کرد
دلایل کاهش ROA
سرمایه گذاری های ناسازگار
سرمایه گذاری در پروژه هایی که از دارایی ها به طور موثر استفاده نمی کنند منجر به ROA کمتر می شود
بهره وری کمتر در دارایی ها
بهره وری معیار خروجی در واحد ورودی است. برخی از دارایی ها ممکن است نتوانند خروجی مورد نظر را ایجاد کنند و این می تواند به دلیل قدیمی بودن، از نظر فنی منسوخ بودن یا نگهداری نادرست دارایی ها باشد. چنین شرایطی منجر به کاهش بهره وری می شود.
اسراف
اتلاف در قالب مواد خام، سربار و نقص محصول می تواند منجر به کاهش ROA شود. هدر رفت را می توان با اتخاذ تکنیک هایی مانند روش های تولید ناب برای حذف فعالیت های غیر ارزش افزا کاهش داد
ROI چیست؟
ROI را می توان به عنوان یک ابزار مهم برای استخراج بازده از یک سرمایه گذاری طبقه بندی کرد. این فرمول اغلب توسط سرمایه گذاران برای محاسبه میزان بازدهی برای یک سرمایه گذاری خاص به عنوان نسبت مبلغ سرمایه گذاری اولیه استفاده می شود. ROI به صورت درصدی مطابق زیر محاسبه می شود.
ROI=(درآمد حاصل از سرمایه گذاری – هزینه سرمایه گذاری)/ هزینه سرمایه گذاری
به عنوان مثال سرمایه گذار K سهام سهام شرکت D را به ارزش 1000 دلار در سال 2015 خریداری کرد. در تاریخ 31.01.2017 سهام به ارزش 1300 دلار فروخته شد و سودی معادل 300 دلار داشت. بنابراین ROI را می توان به صورتمحاسبه کرد
ROI=(1000 - 300) / 1000=30%
ROI همچنین به مقایسه بازده از سرمایه گذاری های مختلف کمک می کند. بنابراین، یک سرمایه گذار می تواند انتخاب کند که در صورت وجود دو یا چند گزینه، کدام یک را سرمایه گذاری کند. بنابراین، به عنوان یک ابزار بسیار مفید عمل می کند که باید قبل از سرمایه گذاری در نظر گرفته شود.
شرکت ها همچنین ROI را به عنوان نشانه ای از میزان استفاده از سرمایه سرمایه گذاری شده برای ایجاد درآمد محاسبه می کنند.
ROI=درآمد قبل از بهره و مالیات / سرمایه به کار گرفته شده
ROI را می توان به عنوان یک کل برای شرکت و همچنین برای هر واحد مولد سود (واحدهای تجاری جداگانه) در مورد یک شرکت بزرگتر اندازه گیری کرد. چنین ROI های تقسیمی را می توان به عنوان معیاری برای اندازه گیری میزان سود هر واحد استفاده کرد. بر این اساس، معیارهای عملکرد را می توان برای هر بخش نیز تصمیم گرفت.
تفاوت بین ROA و ROI چیست؟
ROA در مقابل ROI |
|
| ROA سودآوری را در برابر دارایی ها اندازه می گیرد | ROI سودآوری را در برابر سرمایه گذاری می سنجد |
| Measure | |
| این نسبت کارایی است. | این نسبت سودآوری است. |
| فرمول محاسبه | |
| ROA=درآمد خالص / میانگین کل دارایی ها | ROI=درآمد قبل از بهره و مالیات / سرمایه به کار گرفته شده |
خلاصه - ROA در مقابل ROI
اگرچه بین ROA و ROI تفاوت وجود دارد، اما هر دو دو نسبت کلیدی هستند که می توانند به ترتیب برای اندازه گیری بازده تولید شده متناسب با دارایی ها و سرمایه گذاری ها استفاده شوند. برای درک بهتر سودمندی آنها باید با نسبت های سال های گذشته و سایر شرکت ها در همان صنعت مقایسه شوند. در حالی که هر دو مفید هستند، همچنین باید توجه داشت که هر دو ROA و ROI به شدت تحت تاثیر اندازه دارایی/پایه سرمایه گذاری هستند، جایی که اگر پایه دارایی/سرمایه گذاری بزرگتر باشد، ROA یا ROI حاصل کمتر خواهد بود.
