ROE در مقابل ROA
ROE و ROA دو شاخص عملکرد مالی یک شرکت هستند. شاخص های زیادی برای کمک به یافتن سلامت مالی شرکت و همچنین سودآوری آن وجود دارد. اینکه یک شرکت چقدر سودآور است، همیشه به دارایی های آن بستگی دارد. صورت مالی یک شرکت تصویری از وضعیت مالی و عملکرد عملیاتی آن است. دو شاخصی که معمولاً برای قضاوت در مورد سودآوری یک شرکت استفاده می شوند، ROA و ROE هستند. از آنجایی که هر دوی آنها بازده سرمایه گذاری را اندازه گیری می کنند، بسیاری در مورد اینکه تفاوت بین ROE و ROA چیست گیج می شوند. با این حال، با نگاهی دقیق تر، می توان تفاوت های آنها را دید و همچنین تصویر واضح تری از عملکرد شرکت دریافت کرد.
ROE
این بازده حقوق صاحبان سهام است، بنابراین سود خالص بر کل حقوق صاحبان سهام تقسیم می شود. نتیجه بر حسب درصد بیان می‌شود، بنابراین می‌دانید نرخ بازده مورد انتظار سرمایه‌گذاری ثابت در یک شرکت بر اساس عملکرد گذشته چقدر است. در میان تمام شاخص هایی که برای قضاوت در مورد عملکرد هر شرکتی استفاده می شود، ROE شاید مهم ترین باشد. اساساً نشان می دهد که یک شرکت چقدر به طور مؤثر از پول سهامداران استفاده می کند.
ROE=درآمد خالص سالانه/میانگین حقوق صاحبان سهام
ROA
این بازده دارایی نامیده می شود و در اینجا سود خالص بر دارایی ها تقسیم می شود. این معیاری است که نشان می دهد یک شرکت تا چه اندازه از دارایی های خود استفاده می کند. واضح است که بالاتر از این نسبت، عملکرد شرکتی با دارایی های مشابه بهتر است، اگر شرکت سود بهتری به دست آورد، بدیهی است که عملکرد کارآمدتری دارد. بنابراین، اگر دارایی‌ها مانند یک شرکت تولیدی با کارخانه، کارخانه و ماشین‌آلات یکسان باقی بماند و سود افزایش یابد، ROA افزایش می‌یابد که به معنای عملکرد بسیار بهتر است.نسبت ROA همچنین نشان می دهد که یک شرکت چقدر سرمایه بر دارد. ROA پایین با دارایی های بزرگ نشان دهنده استفاده ضعیف از دارایی توسط شرکت است.
تفاوت بین ROE و ROA
یک تفاوت عمده بین ROE و ROA بدهی است. در صورت عدم وجود بدهی، حقوق صاحبان سهام و کل دارایی های شرکت یکسان خواهد بود. یعنی در این سناریو ROE و ROA برابر خواهند بود. حال اگر شرکت تصمیم به گرفتن وام بگیرد، ROE از ROA بیشتر می شود. ROE بالاتر همیشه نشانگر عملکرد چشمگیر یک شرکت نیست. از این نظر، ROA شاخص بهتری برای عملکرد مالی یک شرکت است.
عاقلانه است که نگاهی به ROE و همچنین ROA بیندازیم تا در مورد سلامت مالی و عملکرد یک شرکت به نتیجه برسیم. هر دو دیدگاه متفاوتی را ارائه می دهند، اما زمانی که نتایج این دو با هم ترکیب شوند، تصویر روشنی از اثربخشی مدیریت هر سازمان ارائه می دهند. با ROA بالا و بدهی قابل مدیریت، اگر ROE نیز بالا باشد به این معنی است که شرکت با استفاده از پول سهامداران سود مناسبی ایجاد می کند.اما اگر ROA پایین باشد و شرکت بدهی هنگفتی داشته باشد، حتی ROE بالا نیز می‌تواند یک رقم گمراه‌کننده باشد.
