ROCE vs ROE
سرمایه برای راه اندازی و اجرای عملیات تجاری مورد نیاز است. سرمایه برای چنین عملیات تجاری ممکن است با استفاده از روش های بسیاری مانند انتشار سهام، اوراق قرضه، وام، مشارکت مالک و غیره به دست آید. توجه به بازدهی که یک شرکت از چنین اشکال سرمایه ای که در تجارت سرمایه گذاری می شود به دست می آورد بسیار مهم است. بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) و بازده سرمایه به کار گرفته شده (ROCE) دو نسبتی هستند که سودآوری یک شرکت را بر اساس سرمایه سرمایه گذاری شده در یک تجارت اندازه گیری می کنند. مقاله زیر یک نمای کلی از هر دو اصطلاح ارائه می دهد و شباهت ها و تفاوت های بین ROE و ROCE را توضیح می دهد.
ROE (بازده حقوق صاحبان سهام) چیست؟
بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) فرمولی بسیار مفید برای سهامداران و سرمایه گذارانی است که در حقوق صاحبان سهام شرکت سرمایه گذاری می کنند، زیرا به آنها اجازه می دهد ببینند چه میزان بازدهی می توانند از سرمایه گذاری سهام خود به دست آورند. به عبارت دیگر، ROE سودآوری شرکت را به عنوان درصدی از حقوق صاحبان سهام و کل منافع مالکیت در تجارت اندازه گیری می کند. بازده حقوق صاحبان سهام معیار خوبی برای ثبات مالی و سودآوری شرکت است، زیرا سود حاصل از سرمایه گذاری وجوه سهامداران را اندازه گیری می کند. بازده حقوق صاحبان سهام با فرمول زیر محاسبه می شود.
بازده حقوق صاحبان سهام=درآمد خالص / حقوق صاحبان سهام
درآمد خالص درآمدی است که توسط یک شرکت ایجاد می شود و حقوق صاحبان سهام به سرمایه ای اطلاق می شود که توسط سهامداران به شرکت ارائه می شود. به عنوان مثال، اگر یک شرکت XYZ در سال گذشته 1 میلیون دلار سود داشته باشد و کل حقوق صاحبان سهام شرکت 50 میلیون دلار باشد، ROE 2٪ خواهد بود.
ROCE (بازده سرمایه به کار گرفته شده) چیست؟
بازده سرمایه به کار گرفته شده (ROCE) توانایی شرکت در ایجاد سود از کل سرمایه ای را که به کار می گیرد نشان می دهد. ROCE با در نظر گرفتن کل حقوق صاحبان سهام و همچنین بدهی ها و بدهی هایی که شرکت در آن فعالیت می کند، سودآوری شرکت را نشان می دهد. ROCE به شرح زیر محاسبه می شود.
ROCE=درآمد قبل از بهره و مالیات (EBIT) / سرمایه به کار گرفته شده
در فرمول فوق، "سرمایه به کار گرفته شده" مجموع حقوق صاحبان سهام و بدهی است و برابر است با کل دارایی ها - بدهی های جاری. ROCE بالا نشانه استفاده کارآمد از سرمایه است و ROCE شرکت باید همیشه بیشتر از هزینه سرمایه باشد. ROCE هنگام مقایسه عملکرد مالی شرکت هایی که در صنایع سرمایه بر فعالیت می کنند و دارای مقادیر زیادی بدهی هستند، مفید است.
تفاوت بین ROE و ROCE چیست؟
ROE و ROCE نسبت‌های سودآوری هستند که سودآوری شرکت را در رابطه با وجوه سرمایه‌گذاری شده در کسب‌وکار اندازه‌گیری می‌کنند. ROE سود حاصل از حقوق صاحبان سهام را در نظر می گیرد در حالی که ROCE سود حاصل از تمام سرمایه ای را که به کار می گیرد از جمله بدهی شرکت در نظر می گیرد. هر دو ROE و ROCE توسط سرمایه گذاران، مؤسسات و ذینفعان هنگام در نظر گرفتن کارایی شرکت در ایجاد سود از وجوه سرمایه گذاری شده استفاده می شوند و اغلب هنگام تصمیم گیری بین گزینه های سرمایه گذاری استفاده می شوند. یک شرکت باید برای دستیابی به ROE و ROCE بالاتر (هر چه بالاتر، بهتر) تلاش کند، اما حداقل باید بالاتر از هزینه سرمایه باشد. به نظر می رسد ROCE ارزیابی جامع تری از سودآوری است زیرا ROCE، بر خلاف ROE که فقط حقوق صاحبان سهام را در نظر می گیرد، کل بدهی ها و بدهی ها را نیز در نظر می گیرد. ROCE دید دقیق تری از سودآوری برای شرکتی با مقادیر زیادی بدهی ارائه می دهد.
خلاصه:
ROE در مقابل ROCE | بازده حقوق صاحبان سهام در مقابل بازده سرمایه به کار گرفته شده
• بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) یک فرمول بسیار مفید برای سهامداران و سرمایه گذارانی است که در سهام شرکت سرمایه گذاری می کنند، زیرا به آنها امکان می دهد ببینند چه مقدار بازدهی می توانند از سرمایه گذاری سهام خود به دست آورند.
• به عبارت دیگر، ROE سودآوری شرکت را به عنوان درصدی از حقوق صاحبان سهام و کل منافع مالکیت در تجارت اندازه گیری می کند.
• بازگشت سرمایه به کار گرفته شده (ROCE) توانایی شرکت را در ایجاد سود از تمام سرمایه ای که به کار می گیرد نشان می دهد.
• ROCE با در نظر گرفتن کل حقوق صاحبان سهام و بدهی که شرکت در آن فعالیت می کند، سودآوری شرکت را نشان می دهد.
• هر دو ROE و ROCE توسط سرمایه گذاران، مؤسسات و ذینفعان هنگام در نظر گرفتن کارایی شرکت در ایجاد سود از وجوه سرمایه گذاری شده استفاده می شوند و اغلب هنگام تصمیم گیری بین گزینه های سرمایه گذاری استفاده می شوند.
• به نظر می رسد ROCE ارزیابی جامع تری از سودآوری به عنوان ROCE است، برخلاف ROE که فقط حقوق صاحبان سهام را در نظر می گیرد، کل بدهی ها و بدهی ها را در نظر می گیرد.
• ROCE دید دقیق تری از سودآوری برای شرکتی با مقادیر زیادی بدهی ارائه می دهد.
