DDM در مقابل DCF
DCF و DDM چیست؟ برای کسانی که از اصطلاحات تخصصی استفاده شده توسط کارشناسان مالی اطلاعی ندارند، کلمات اختصاری DCF و DDM ممکن است عجیب به نظر برسند، اما از کسانی که به بازار پول و سهامداران یک شرکت علاقه دارند بپرسید و آنها اهمیت این عبارات را در ارزش گذاری به شما خواهند گفت. سهام یک شرکت انواع صورت های مالی یک شرکت برای رسیدن به ارزش گذاری سهام و از ابزارهای مختلف استفاده می شود. DDM و DCF در بین سرمایه گذاران و کارشناسان سرمایه گذاری بسیار محبوب هستند. اگر سرمایه گذار هستید، داشتن دانش در مورد این ابزارها کمک می کند. اجازه دهید نگاهی دقیق‌تر به DDM و DCF بیندازیم.
DCF
همچنین به عنوان جریان نقدی تنزیل شده نیز شناخته می شود، ابزاری برای محاسبه برآورد ارزش فعلی سهام یک شرکت بر اساس پیش بینی های جریان نقدی آتی آن است. این یک ابزار بسیار محبوب است و سرمایه گذاران آن را دوست دارند زیرا باعث می شود به بازده آینده پول خود فکر کنند. همچنین یک بررسی واقعیت خوب از ارزش واقعی سهام یک شرکت است. پیش‌بینی‌های جریان نقدی آتی گرفته می‌شوند و برای رسیدن به قیمت واقعی امروزی تخفیف داده می‌شوند.
DDM
این به عنوان مدل تخفیف سود شناخته می شود و شبیه DCF است به این معنا که از پیش بینی های جریان نقدی آتی برای رسیدن به ارزیابی منصفانه از ارزش فعلی سهام یک شرکت استفاده می کند. تفاوت در این واقعیت ناشی می شود که در این مورد، مفروضات سود سهام پرداخت شده به سرمایه گذاران را در نظر می گیرند. این تکنیک بیشتر برای شرکت های بزرگ و موفقی مناسب است که سابقه پرداخت سود سهام به سهامداران خود را دارند. علاوه بر پیش‌بینی‌های جریان نقدی آتی، DDM نگاهی به سود سهام آینده یا نرخ رشد سود سهام نیز دارد.
از بین دو ابزار برای محاسبه ارزش فعلی سهام یک شرکت، DCF در بین سرمایه گذاران محبوب تر است زیرا اکثریت قریب به اتفاق شرکت ها سود سهام پرداخت نمی کنند. بنابراین DDM در مقیاس بسیار کوچکتر از DCF استفاده می شود.
به طور خلاصه:
جریان نقدی با تخفیف (DCF) در مقابل مدل تخفیف سود سهام (DDM)
• مدل های آماری موجود برای ارزیابی منصفانه ارزش فعلی سهام یک شرکت وجود دارد که از بین آنها DDM و DCF بسیار محبوب هستند
• DCF پیش بینی های جریان نقدی آتی یک شرکت را در نظر می گیرد و با تنزیل نرخ های آتی به ارزش فعلی می رسد.
• DDM مشابه DCF است به این معنا که از این پیش بینی های جریان نقدی آتی نیز استفاده می کند، اما نرخ سود سهام آینده را نیز در نظر می گیرد.
