مشتقات در مقابل حقوق صاحبان سهام
سهام و اوراق مشتقه ابزارهای مالی هستند که کاملاً با یکدیگر متفاوت هستند. شباهت اصلی بین این دو این است که هم سهام و هم اوراق مشتقه را می توان خرید و فروش کرد و بازارهای سهام و مشتقه فعال برای چنین تجارتی وجود دارد. این مقاله یک نمای کلی از هر مفهوم ارائه می دهد و شباهت ها و تفاوت های آنها را توضیح می دهد.
سهام چیست؟
سهام نوعی از مالکیت در شرکت است و دارندگان سهام به عنوان "صاحبان" شرکت و دارایی های آن شناخته می شوند. هر شرکتی در مرحله راه اندازی خود به نوعی سرمایه یا حقوق صاحبان سهام برای شروع عملیات تجاری نیاز دارد.حقوق صاحبان سهام معمولاً توسط سازمان های کوچک از طریق مشارکت مالک و توسط سازمان های بزرگتر از طریق انتشار سهام به دست می آید. سهام ممکن است به عنوان یک بافر ایمنی برای یک شرکت عمل کند و یک شرکت باید به اندازه کافی سهام داشته باشد تا بدهی خود را پوشش دهد.
مزیت یک شرکت در به دست آوردن وجوه از طریق سهام این است که هیچ گونه سودی پرداخت نمی شود زیرا دارنده سهام نیز مالک شرکت است. با این حال، نقطه ضعف این است که پرداخت سود سهام به دارندگان سهام قابل کسر مالیات نیست.
مشتقات چیست؟
مشتقات انواع خاصی از ابزارهای مالی هستند که ارزش خود را از تعدادی از دارایی های زیربنایی به دست می آورند. یک مشتقه به عنوان یک قرارداد بین طرفین عمل می کند و تعدادی از شرایط را مشخص می کند، مانند تاریخی که در آن پرداخت ها باید تسویه شود. نمونه هایی از مشتقه ها عبارتند از آتی، فوروارد، مبادله و اختیار. این مشتقات ارزش خود را از تعدادی از دارایی های اساسی مانند سهام، اوراق قرضه، کالاها (طلا، نقره، قهوه و غیره) به دست می آورند.)، ارزهای مختلف، و نوسانات در نرخ بهره.
مشتقات توسط افراد برای سفته بازی و پوشش ریسک استفاده می شود. به عنوان مثال، یک معامله گر می تواند قراردادی را برای خرید 2 میلیون تن قهوه در اول اکتبر با قیمت ثابت 10 دلار در هر تن منعقد کند. اگر قیمت در اول اکتبر 12 دلار در هر تن باشد، آنگاه شرکت سود می‌کرد (چون اکنون می‌توانند با قیمت توافقی پایین‌تر خرید کنند) و اگر قیمت آن 9 دلار باشد، شرکت ضرر می‌کند (از آنجا که اکنون آنها موافقت کرده اند که بهای بیشتری بپردازند). با این حال، با یک قرارداد فوروارد، قیمت در 10 دلار قفل شده است، و این تضمین می کند که شرکت بدون توجه به هر گونه نوسان قیمت، تنها 10 دلار باید بپردازد.
تفاوت بین مشتقات و حقوق صاحبان سهام چیست؟
سهام به سرمایه ای اطلاق می شود که صاحبان آن به یک کسب و کار کمک می کنند. که ممکن است از طریق نوعی مشارکت سرمایه مانند خرید سهام باشد. مشتق یک ابزار مالی است که ارزش خود را از حرکت/عملکرد یک یا چند دارایی پایه به دست می‌آورد.تفاوت اصلی بین مشتقات و حقوق صاحبان سهام این است که ارزش سهام بر اساس شرایط بازار مانند تقاضا و عرضه و رویدادهای مربوط به شرکت، اقتصادی، سیاسی یا سایر رویدادها به دست می آید. ابزارهای مشتقه ارزش خود را از سایر ابزارهای مالی مانند اوراق قرضه، کالاها، ارزها و غیره به دست می آورند. بنابراین، در حالی که سرمایه‌گذاری در سهام ممکن است به منظور کسب سود باشد، سرمایه‌گذاری در ابزارهای مشتقه ممکن است نه فقط برای کسب سود (از طریق سفته‌بازی)، بلکه برای محافظت در برابر خطرات احتمالی باشد.
خلاصه:
مشتقات در مقابل حقوق صاحبان سهام
• سهام و اوراق مشتقه ابزارهای مالی هستند که کاملاً با یکدیگر متفاوت هستند. شباهت اصلی بین این دو این است که هم سهام و هم اوراق مشتقه را می توان خرید و فروخت، و بازارهای سهام و مشتقه فعال برای چنین معاملاتی وجود دارد.
• حقوق صاحبان سهام به سرمایه ای اطلاق می شود که صاحبان آن به یک کسب و کار کمک می کنند. که ممکن است از طریق نوعی مشارکت سرمایه مانند خرید سهام باشد.
• مشتقه ابزار مالی است که ارزش خود را از حرکت/عملکرد یک یا چند دارایی اساسی به دست می آورد.
• تفاوت اصلی بین مشتقات و حقوق صاحبان سهام این است که ارزش سهام بر اساس شرایط بازار مانند تقاضا و عرضه و رویدادهای مربوط به شرکت، اقتصادی، سیاسی یا سایر رویدادها به دست می آید. اوراق مشتقه ارزش خود را از سایر ابزارهای مالی مانند اوراق قرضه، کالاها، ارزها و غیره به دست می آورند.
• برخی از اوراق مشتقه نیز ارزش خود را از حقوق صاحبان سهام مانند سهام و سهام به دست می آورند.
