شرکت سرمایه خطرپذیر چیست
سرمایه گذاری خطرپذیر شکلی از سهام خصوصی است و شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر شرکتی است که مجموعه ای از سرمایه گذاران خصوصی دارد که کسب و کارهای نوپا کوچک را تامین می کنند. سرمایه خطرپذیر به دلیل ریسک ذاتی آن، "سرمایه ریسک" نیز نامیده می شود. آنها علاقه مند به بازیابی مالی خود با حداکثر بازده هستند و به دلیل این خطر در تصمیم گیری های تجاری مشارکت فعال دارند.
سرمایه خطرپذیر چگونه کار می کند
داشتن یک طرح کسب و کار سودآور برای نزدیک شدن به یک شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر و جلب علاقه آنها به سرمایه گذاری در کسب و کارتان بسیار حیاتی است. بسیار بعید است که یک شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر مایل به سرمایه گذاری در یک "ایده تجاری" باشد.آنها بیشتر علاقه مند به سرمایه گذاری در کسب و کاری هستند که قبلاً از طریق نوعی سرمایه (تامین مالی شخصی بنیانگذاران / سرمایه وام) ایجاد شده است تا به سرعت توسعه قابل توجهی را تحقق بخشند. اگر یک کسب و کار نوپا علاقه مند به دسترسی به منابع مالی از طریق یک شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر است، باید یک طرح کسب و کار مناسب با اهداف استراتژیک روشن برای آینده نزدیک، ترجیحاً برای 2-3 سال آینده ارائه دهد.
پس از انجام موارد فوق، یک سری اسناد به عنوان بخشی از فرآیند تهیه و امضا می شود. سندی به نام برگه اصطلاح در اینجا اولویت دارد. این سند اصلی است که نشانه‌های مالی و سایر نشانه‌های سرمایه‌گذاری پیشنهادی از جمله میزان وجوه سرمایه‌گذاری شده و غیره را مشخص می‌کند. و هزینه ها). اسناد بعدی شامل هرگونه قرارداد دیگری است که شامل اطلاعات مربوط به پذیره نویسی سهام، شرایط پرداخت و سایر جزئیات خاص قرارداد است.
حقوق سرمایه گذاران سرمایه خطرپذیر اعطا شده توسط برگه مدت
حقوق تقسیم سود
وقتی یک سرمایه گذار سهامدار کسب و کار می شود، مستحق بازگشت دوره ای مبالغی از سود به نام سود سهام است. سود سهام را می توان به سهامداران پرداخت کرد یا می توان مجدداً در تجارت سرمایه گذاری کرد. سرمایه گذاران خطرپذیر ممکن است تأکید کنند که سود سهام ممکن است دوباره سرمایه گذاری شود. این اغلب در ابتدای قرارداد توافق می شود.
حقوق انحلال
در زمان فسخ قرارداد، شرکت سرمایه‌داری خطرپذیر حق دارد مبلغی از درآمد را قبل از سایر طرف‌ها دریافت کند.
حقوق اطلاعات
سرمایه‌داران خطرپذیر از شرکت می‌خواهند که به‌روزرسانی‌های منظم در مورد وضعیت مالی و بودجه‌اش و همچنین حق کلی بازدید از شرکت و بررسی حساب‌ها و سوابق آن را به آنها ارائه دهد.
تشکیل توافقنامه و تعامل
تشکیل توافق بین کسب و کار و سرمایه گذاران خطرپذیر اغلب فرآیندی زمان بر و طولانی است. پس از توافق همه طرف ها، وکلا از برگه ترم به عنوان مبنایی برای تهیه پیش نویس اسناد سرمایه گذاری بعدی استفاده می کنند. علاوه بر این، طرفین درگیر به یک توافقنامه محرمانه متعهد هستند و این قرارداد به محض شروع بحث در مورد سرمایه گذاری بالقوه با شرکت اجرا می شود.
هنگامی که شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر وجوه را به کسب و کار تزریق می کند، به درصد مالکیت سهام نیاز دارد. به طور کلی، این مالکیت ممکن است بین 20 تا 25 درصد باشد، این ممکن است در شرایط خاص به سهام کنترلی افزایش یابد. شرکت‌های سرمایه‌گذاری مخاطره‌آمیز فعالانه در تصمیم‌گیری‌های کسب‌وکار شرکت خواهند کرد و قدرت چانه‌زنی آنها بر اساس درصد مالکیتی که نمایندگی می‌کنند تعیین می‌شود.
مشارکت شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر در فعالیت های تجاری از طریق مدیران منصوب شده توسط شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر انجام می شود. این مدیران در مسائل مربوط به کسب و کار که در آن تصمیمات مهم باید گرفته شود شرکت خواهند کرد.
استراتژی خروج
هنگامی که کسب و کار به اندازه کافی ایجاد شد، شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر یک استراتژی خروج برای خروج از کسب و کار اعمال خواهد کرد. 4 مسیر خروج معمولاً برای سرمایه گذاران خطرپذیر وجود دارد که عبارتند از:
- عرضه سهام به عموم مردم از طریق عرضه در بورس اوراق بهادار (عرضه عمومی اولیه)
- فروش کسب و کار به شرکتی دیگر (ادغام و ادغام)
- بنیانگذاران می توانند سهام سرمایه گذار خطرپذیر را در تجارت بازخرید کنند (بازخرید سهم)
- سرمایه گذار خطرپذیر سهام خود را به سرمایه گذار خطرپذیر دیگر یا سرمایه گذار استراتژیک مشابه طبیعت می فروشد (فروش به سایر سرمایه گذاران استراتژیک)
مزایا و معایب استفاده از سرمایه خطرپذیر به عنوان گزینه تامین مالی
مزایا
- دسترسی به مقدار قابل توجهی از تامین مالی که به ندرت با سایر گزینه های تامین مالی جایگزین در دسترس است
- مشاوره تخصصی کسب و کار از مشاوران تجاری با تجربه
معایب
- سرمایه گذاران خطرپذیر اغلب به طور فعال با تصمیم گیری در مورد کسب و کار درگیر می شوند. اگر نظرات بنیانگذاران و مدیران منصوب شده توسط شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر با یکدیگر مطابقت نداشته باشد، ممکن است تضادهایی به وجود بیاید
- اگر درصد مالکیت سرمایه مخاطره‌پذیر از 50% تجاوز کند (این در شرایط خاصی امکان‌پذیر است)، بنیانگذاران کنترل کسب‌وکار را از دست خواهند داد.
