تفاوت کلیدی – بودجه سرمایه در مقابل بودجه درآمد
تفاوت کلیدی بین بودجه سرمایه و بودجه درآمد این است که بودجه سرمایه با مقایسه جریانهای نقدی ورودی و خروجی آتی، قابلیت مالی بلندمدت سرمایه‌گذاری‌ها را ارزیابی می‌کند، در حالی که بودجه درآمدی پیش‌بینی درآمدی است که توسط شرکت ایجاد می‌شود. هر دو نوع بودجه برای موفقیت و ثبات شرکت بسیار مهم هستند. هنگامی که درآمد با سرعتی سریع در حال رشد است، شرکت باید سرمایه گذاری بیشتری در پروژه های سرمایه ای جدید انجام دهد. بنابراین بین بودجه سرمایه ای و بودجه درآمدی رابطه مثبت وجود دارد.
بودجه سرمایه چیست؟
بودجه‌ریزی سرمایه که به عنوان «ارزیابی سرمایه‌گذاری» نیز شناخته می‌شود، فرآیند تعیین قابلیت سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت برای خرید یا جایگزینی ماشین آلات و تجهیزات دارایی، خطوط تولید جدید یا پروژه‌های دیگر است. تعدادی تکنیک در بودجه ریزی سرمایه وجود دارد که مدیران می توانند از بین آنها انتخاب کنند. هر تکنیک ممکن است برای هر گزینه سرمایه گذاری مناسب نباشد زیرا مناسب بودن به طور قابل توجهی به ماهیت پروژه سرمایه گذاری بستگی دارد. معیار اصلی مورد استفاده توسط تکنیک‌های ارزیابی سرمایه‌گذاری زیر، مقایسه بین جریانهای نقدی ورودی پروژه سرمایه در آینده و جریانهای نقدی خروجی آن است.
دوره بازپرداخت
این مدت زمانی را که پروژه برای بازگشت سرمایه اولیه طول می کشد اندازه گیری می کند. جریان های نقدی تنزیل نمی شوند و دوره بازپرداخت کمتر به این معنی است که سرمایه گذاری اولیه به زودی بازیابی می شود.
دوره بازپرداخت تخفیف
این همان دوره بازپرداخت است با این استثنا که جریان های نقدی تنزیل می شوند. بنابراین در مقایسه با دوره بازپرداخت مناسب‌تر در نظر گرفته می‌شود.
ارزش فعلی خالص (NPV)
NPV یکی از پرکاربردترین تکنیک های ارزیابی سرمایه گذاری است. NPV برابر است با مجموع جریان نقدی اولیه منهای مجموع جریانهای نقدی تنزیل شده. معیار تصمیم گیری برای NPV پذیرفتن پروژه در صورت مثبت بودن NPV و رد پروژه در صورت منفی بودن NPV است.
نرخ بازده حسابداری (ARR)
ARR سودآوری یک سرمایه گذاری را با تقسیم کل درآمد خالص پیش بینی شده بر سرمایه گذاری اولیه یا متوسط محاسبه می کند.
نرخ بازده داخلی (IRR)
IRR نرخ تنزیلی است که در آن ارزش خالص فعلی پروژه صفر می شود. زمانی که معیار تصمیم گیری مشابه NPV باشد، IRR بالاتر ترجیح داده می شود.
شکل 01: مقایسه بین دو پروژه به درک اینکه کدام پروژه از نظر مالی سود بیشتری خواهد داشت کمک می کند
از آنجایی که پروژه های سرمایه ای به مقادیر قابل توجهی بودجه نیاز دارند، از طریق سهام یا بدهی تامین مالی می شود. بسیاری از شرکت‌ها وجوهی را که از طریق سود حاصل از فروش دارایی‌های ثابت، سود ناشی از تجدید ارزیابی و غیره به دست می‌آیند در یک اندوخته اختصاصی در طول زمان جمع‌آوری می‌کنند تا برای چنین پروژه‌های سرمایه‌ای استفاده کنند. این اندوخته به عنوان «ذخیره سرمایه» نامیده می‌شود و وجوه موجود در آن برای فعالیت‌های تجاری معمولی استفاده نمی‌شود.
بودجه درآمدی چیست؟
همانطور که از نام آن پیداست، بودجه درآمدی پیش‌بینی درآمدهای آتی و هزینه‌های مرتبط است. بودجه های درآمدی عموماً برای یک بازه زمانی یک ساله تهیه می شود که سال حسابداری مالی را پوشش می دهد. این به دلیل این واقعیت است که برنامه ریزی درآمد برای یک دوره بیش از یک سال دشوار خواهد بود زیرا نتایج دقیق تر خواهند بود.بودجه های درآمدی توسط شرکت ها و همچنین توسط دولت ها تهیه می شود. برای دولت ها، بودجه های درآمدی به عنوان بخشی جدایی ناپذیر از سیاست مالی عمل می کند.
در بودجه درآمدی، فروش با ضریب تقاضا پیش‌بینی می‌شود و بر اساس سوابق درآمدی گذشته انجام می‌شود. بودجه درآمد ارتباط نزدیکی با بودجه تولید دارد زیرا باید قبل از تصمیم گیری در مورد مقدار فروش و قیمت، هزینه ها را در نظر گرفت. مانند ذخیره سرمایه، شرکت‌ها نیز یک «ذخیره درآمد» دارند که از سود حاصل از فعالیت‌های تجاری روزانه ایجاد می‌شود. وجوه موجود در این ذخیره را می توان در مواقع افزایش هزینه تولید استفاده کرد.
تفاوت بین بودجه سرمایه و بودجه درآمدی چیست؟
بودجه سرمایه در مقابل بودجه درآمد |
|
| بودجه سرمایه، قابلیت مالی بلندمدت سرمایه‌گذاری‌ها را با مقایسه جریانهای نقدی ورودی و خروجی آتی ارزیابی می‌کند. | بودجه درآمدی پیش بینی درآمدی است که توسط شرکت ایجاد می شود. |
| آماده سازی | |
| بودجه های سرمایه ای متفاوت برای هر پروژه سرمایه گذاری تهیه می شود. | بودجه درآمدی بودجه اصلی است که برای سال به عنوان بخشی از فرآیند بودجه تهیه می شود. |
| پیچیدگی | |
| بودجه سرمایه شامل تعدادی از عوامل است که باید در نظر گرفته شود، بنابراین ماهیت پیچیده ای دارد. | بودجه درآمدی در مقایسه با بودجه سرمایه پیچیده‌تر است. |
خلاصه - بودجه سرمایه در مقابل بودجه درآمد
تفاوت بین بودجه سرمایه و بودجه درآمدی با بودجه سرمایه ای که جریان های نقدی ورودی و خروجی پروژه های سرمایه ای را پیش بینی می کند و بودجه درآمدی که درآمد فروش را تخمین می زند، تفاوتی متمایز دارد.سرمایه گذاری باید پس از در نظر گرفتن عوامل کمی و کیفی به درستی انجام شود. تکنیک های بودجه ریزی سرمایه فقط قابلیت مالی یک سرمایه گذاری را در نظر می گیرد. بنابراین آنها نباید تنها معیار تصمیم گیری باشند. علاوه بر این، عوامل کیفی نیز باید در بودجه بندی درآمد در رابطه با قیمت های رقیب و سهم بازار در نظر گرفته شود.
