گواهی سپرده (CD) در مقابل اوراق تجاری
گواهی های سپرده و اوراق تجاری هر دو ابزاری هستند که در بازار پول برای اهداف مالی مختلف استفاده می شوند. اینکه کدام ابزار بازار پول قرار است منتشر شود، بستگی به هدفی دارد که برای آن وجوه مورد نیاز است، با تمایز بین اسناد منتشر شده توسط سازمان‌های خصوصی و ابزارهایی که توسط دولت برای اهداف خزانه‌داری منتشر می‌شوند. این ابزارهای مالی در بین سرمایه گذارانی که مایلند وجوه خود را در سرمایه گذاری های مطمئن نگه دارند، بسیار محبوب هستند. مقاله زیر شرح واضحی از هر یک ارائه می دهد و به وضوح تفاوت ها و کاربردهای آنها را بیان می کند.
گواهی سپرده (CD) چیست؟
گواهی سپرده (CD) سندی است که توسط بانک برای سرمایه گذار صادر می شود که تصمیم می گیرد وجوه خود را برای مدت زمان مشخصی در بانک سپرده گذاری کند. گواهی سپرده را می توان به عنوان سفته ای که توسط بانک صادر می شود نیز نام برد. یکی از ویژگی‌های سی‌دی این است که پس از واریز پول برای مدتی، سپرده‌گذار نمی‌تواند وجوه را بدون جریمه برای برداشت زودهنگام برداشت کند. از آنجایی که نمی توان وجوه را به دلخواه برداشت کرد، سود پرداختی به سپرده گذار سی دی بیشتر از حساب پس انداز است. پس از سررسید CD، در پایان مدت نگهداری مشخص شده وجوه همراه با سود محاسبه شده برای دوره به سپرده گذار بازپرداخت می شود. سی دی های صادر شده توسط بانک ها می توانند قابل معامله یا غیر قابل معامله باشند. یک سی دی قابل معامله به دارنده این امکان را می دهد که آن را قبل از سررسید در بازار پول بفروشد. یک سی دی غیر قابل مذاکره، سپرده گذار را موظف می کند وجوه را تا سررسید نگه دارد یا برای برداشت زودهنگام جریمه می شود.
اوراق تجاری چیست؟
اوراق تجاری یک ابزار کوتاه مدت بازار پول است که در یک دوره ۲۷۰ روزه سررسید می شود. اوراق تجاری به عنوان وسیله ای برای جمع آوری وجوه استفاده می شود، گاهی اوقات به جای وام بانکی استفاده می شود و معمولاً بر وام بانکی ترجیح داده می شود زیرا مقادیر زیادی وجوه می تواند در مدت زمان کوتاهی جمع آوری شود. اسناد تجاری دارای وثیقه نیستند و بنابراین، تنها مؤسسات اعتباری با رتبه بدهی بالا می توانند آنها را برای به دست آوردن وجوه با هزینه بهره کمتر منتشر کنند. اگر سازمان رتبه بندی بدهی بسیار جذابی نداشته باشد، ممکن است مجبور شود نرخ بهره بالایی را ارائه دهد که ریسک سرمایه گذاری را پوشش می دهد تا سرمایه گذاران را برای سرمایه گذاری جذب کند. یک مزیت برای ناشر اوراق تجاری این است که از آنجایی که این ابزار دارای سررسید بسیار کوتاهی است، نیازی به ثبت در کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) ندارد، که این امر آن را بسیار پیچیده‌تر و شکل ارزان‌تری برای دریافت منابع مالی می‌کند.
مقایسه بین گواهی سپرده (CD) و اوراق تجاری
سی دی ها و اوراق تجاری هر دو اشکالی از ابزارهای بازار پول هستند و در بازارهای پولی توسط سازمان هایی که مایل به جذب سرمایه هستند منتشر می شوند و توسط سرمایه گذارانی که مایل به کسب سود از نوسانات نرخ بهره هستند معامله می شوند. با این حال، تفاوت های زیادی بین این دو شکل از ابزارها وجود دارد، زیرا سی دی به عنوان اثبات سرمایه گذاری وجوه در بانک توسط یک سپرده گذار منتشر می شود، در حالی که اوراق تجاری به عنوان اثبات خرید بدهی ناشر برای سرمایه گذار صادر می شود (خرید). بدهی به معنای تأمین وجوهی است که بانک وام می دهد). تفاوت اصلی بین دو شکل ابزار، دوره زمانی بلوغ آن دو است. در حالی که سی دی معمولا برای مدت طولانی تری است، سفته برای مدت کوتاه تری است. انتشار لوح فشرده به دلیل این تفاوت در سررسید، مسئولیت بالاتری نسبت به سفته بر عهده ناشر دارد. سی دی توسط شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) بیمه می شود تا در صورت عدم بازپرداخت سپرده، به سپرده گذار بازپرداخت شود.
تفاوت بین گواهی سپرده (CD) و اوراق تجاری چیست؟
• گواهی سپرده و اوراق تجاری هر دو ابزاری هستند که در بازار پول برای اهداف مالی مختلف استفاده می شوند.
• گواهی سپرده (CD) سندی است که توسط بانک برای سرمایه‌گذاری صادر می‌شود که تصمیم می‌گیرد وجوه خود را برای مدت زمان مشخصی در بانک واریز کند. پس از واریز پول، سپرده گذار نمی تواند وجوه را قبل از سررسید برداشت کند، بدون اینکه برای برداشت زودهنگام جریمه شود.
• اوراق تجاری جایگزین وام بانکی می شود و یک ابزار کوتاه مدت بازار پول است که در مدت 270 روز سررسید می شود.
• تفاوت اصلی بین دو شکل ابزار، دوره زمانی بلوغ این دو است. در حالی که سی دی معمولا برای مدت طولانی تری است، سفته برای مدت کوتاه تری است.
