آبیتراژ در مقابل پرچین
معامله گران در بازار امروز به طور مداوم از تاکتیک های مختلفی برای به دست آوردن سطوح بالاتر بازدهی و اطمینان از به حداقل رساندن سطوح ریسک متحمل استفاده می کنند. آربیتراژ و مصون سازی دو اقدام از این دست هستند که از نظر هدفی که برای آن استفاده می شوند کاملاً با یکدیگر متفاوت هستند. مقاله زیر نمای کلی واضحی از هر نوع تکنیک ارائه می‌کند و تفاوت بین این دو را توضیح می‌دهد.
آبیتراژ
آربیتراژ جایی است که یک معامله گر به طور همزمان دارایی را خریداری و می فروشد با این امید که از تفاوت سطح قیمت دارایی خریداری شده و دارایی فروخته شده سود کسب کند.باید در نظر داشت که دارایی ها در بازارهای مختلف خرید و فروش می شوند. که دلیل تفاوت در سطوح قیمتی است. دلیل اینکه چرا در بازارهای مختلف تفاوت در سطوح قیمتی وجود دارد به دلیل ناکارآمدی بازار است. اگر چه شرایط در یک بازار منجر به تغییر در سطوح قیمت شده است، زیرا این اطلاعات هنوز بر بازار دیگر تأثیری نداشته است، سطوح قیمت ها متفاوت است. معامله‌گری که به دنبال کسب سود است، می‌تواند از این ناکارآمدی‌های بازار صرفاً با خرید دارایی با قیمت ارزان‌تر از یک بازار و فروش آن با قیمت بالاتر برای کسب سود آربیتراژ، از این ناکارآمدی‌های بازار به نفع خود استفاده کند.
Hedging
Hedging تاکتیکی است که توسط معامله گران برای به حداقل رساندن ریسک احتمالی و در نتیجه از دست دادن درآمد ناشی از تغییرات در حرکت، در سطوح قیمت استفاده می شود. یک سرمایه‌گذار با وارد کردن سرمایه‌گذاری که به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد تا در صورت وقوع بدتر، موقعیتی را برای جبران زیان‌ها اتخاذ کند، در برابر زیان‌های احتمالی محافظت می‌کند.مانند یک اقدام امنیتی یا پوشش بیمه ای در برابر متحمل شدن خسارات قابل توجه عمل می کند. پوشش ریسک می تواند توسط ابزارهای مالی مانند سهام، قراردادهای آتی، اختیار معامله، سوآپ و فوروارد انجام شود و معمولاً از استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده مانند فروش کوتاه مدت و گرفتن موقعیت های خرید استفاده می شود. مصون سازی را می توان با یک مثال بهتر درک کرد.
خطوط هوایی به طور مداوم برای اجرای عملیات خود سوخت خریداری می کنند. با این حال، قیمت سوخت بسیار نوسان است و بنابراین اکثر خطوط هوایی سعی می کنند با استفاده از پوششی که قیمت سوخت را در حداکثر سقف تعیین می کند، در برابر این خطر محافظت کنند. این را می توان از طریق ابزارهای مالی مانند سوآپ یا اختیار انجام داد.
آبیتراژ در مقابل پرچین
آربیتراژ و پوشش ریسک هر دو تکنیک هایی هستند که توسط معامله گرانی که در یک محیط مالی ناپایدار فعالیت می کنند استفاده می شوند. با این حال، این تکنیک ها کاملاً با یکدیگر متفاوت هستند و برای اهداف مختلفی استفاده می شوند. آربیتراژ معمولاً توسط تاجری استفاده می شود که به دنبال کسب سودهای کلان از طریق ناکارآمدی بازار است.از سوی دیگر، پوشش ریسک توسط معامله گران به عنوان یک بیمه نامه برای محافظت در برابر هرگونه ضرر احتمالی استفاده می شود. آربیتراژ و پوشش ریسک از این جهت شبیه یکدیگر هستند که هم سرمایه گذاران را ملزم به پیش بینی حرکات در بازار می کنند و هم از ابزارهای مالی برای بهره مندی از این حرکات استفاده می کنند.
خلاصه:
• معامله گران در بازار امروز به طور مداوم از تاکتیک های مختلف برای به دست آوردن سطوح بالاتر بازدهی و اطمینان از به حداقل رساندن سطوح ریسک متحمل استفاده می کنند. آربیتراژ و پوشش ریسک دو معیار از این قبیل هستند که از نظر هدفی که برای آن استفاده می شوند کاملاً با یکدیگر متفاوت هستند.
• آربیتراژ جایی است که یک معامله گر به طور همزمان دارایی را خریداری و می فروشد با این امید که از تفاوت سطح قیمت دارایی خریداری شده و دارایی فروخته شده سود کسب کند.
• پوشش ریسک تاکتیکی است که توسط معامله گران برای به حداقل رساندن ریسک احتمالی و در نتیجه از دست دادن درآمد ناشی از تغییرات در حرکت، در سطوح قیمت استفاده می شود.
