سوآپ ارز در مقابل مبادله FX
سوآپ ها مشتقه هایی هستند که برای مبادله جریان های نقدی استفاده می شوند و در بیشتر موارد برای اهداف پوشش دهی استفاده می شوند. این مقاله نگاهی دقیق‌تر به دو نوع سوآپ دارد که برای مبادله ارز خارجی از طریق به حداقل رساندن ریسک نرخ ارز استفاده می‌شوند. مبادله ارز و مبادله FX مشابه یکدیگر هستند و بنابراین به راحتی اشتباه گرفته می شوند. این مقاله مثال‌ها و توضیحات واضحی از هرکدام ارائه می‌کند و نحوه شباهت و تفاوت آنها با یکدیگر را برجسته می‌کند.
سوآپ ارز چیست؟
سوآپ ارز توافقی است بین دو طرف برای مبادله مقادیر مشخصی از ارزهای مختلف.یک سوآپ ارز معمولی یک توافق ارز خارجی را تشکیل می دهد که در آن دو طرف یک سری از پرداخت ها را به یک ارز با یک سری پرداخت ها به ارز دیگری مبادله یا "مبادله" می کنند. پرداخت هایی که رد و بدل می شود، سود و اصل پرداخت وامی است که به یک ارز برای وام به مقدار مساوی از ارز دیگر پرداخت می شود.
به عنوان مثال، یک شرکت مستقر در ایالات متحده به پوند بریتانیا و یک شرکت مستقر در بریتانیا به دلار آمریکا نیاز دارد. در این شرایط، شرکت آمریکایی پوند و شرکت بریتانیا دلار استقراض خواهد کرد. شرکت آمریکایی برای بدهی شرکت بریتانیایی که به دلار است (پرداخت های اصلی و بهره به دلار آمریکا) و شرکت بریتانیایی بدهی شرکت آمریکایی را که به پوند است (پرداخت های اصلی و بهره به پوند) پرداخت خواهد کرد. برای اینکه چنین مبادله ای با موفقیت انجام شود، باید یک نرخ بهره (ثابت یا شناور)، بر روی میزان استقراض توافق شده و تاریخ سررسید تعیین شود. سوآپ ارز یک مزیت رقابتی برای طرف های درگیر ایجاد می کند زیرا این طرف ها اکنون می توانند ارز خارجی را با هزینه کمتر و با قرار گرفتن کمتر در معرض ریسک نرخ ارز استقراض کنند.
FX Swap چیست؟
سوآپ FX قراردادی بین دو طرف است که به طور همزمان توافق می کنند مقدار مشخصی از یک ارز را با نرخ توافق شده بخرند (یا بفروشند) و در تاریخ بعدی همان مقدار ارز را بفروشند (یا بخرند). با نرخ توافقی در تراکنش مبادله FX دو مرحله وجود دارد. در مرحله اول سوآپ، مقدار مشخصی از یک ارز در برابر ارز دیگری با نرخ رایج خرید (یا فروخته می‌شود). در مرحله دوم تراکنش، مقدار مساوی ارز در برابر ارز دیگر با نرخ فوروارد فروخته می شود (یا خریداری می شود).
با یک مثال ساده، یک شرکت 500000 یورو دارد و در مدت 5 ماه به دلار آمریکا نیاز دارد. از آنجایی که شرکت از قبل دارای وجوهی به ارز دیگری (یورو) است، می‌تواند از این وجوه برای برآورده کردن نیاز خود استفاده کند بدون اینکه در معرض ریسک نرخ ارز قرار گیرد. شرکت می تواند 500000 یورو را به نرخ فعلی به بانک بفروشد و معادل دلار دریافت کند و با خرید مجدد یورو و فروش دلار در 5 ماه موافقت می کند.
سوآپ ارز در مقابل مبادله FX
سوآپ ارز و سوآپ ارز خارجی بسیار شبیه به یکدیگر هستند، زیرا به پوشش ریسک ارز خارجی کمک می کنند و مکانیسمی را به شرکت ها ارائه می دهند که در آن می توان ارز خارجی را با حداقل مواجهه با ریسک نرخ ارز به دست آورد. با این وجود، این دو مشتق از این جهت با یکدیگر متفاوت هستند که یک سوآپ ارز یک سری جریان های نقدی (پرداخت بهره و اصول) را مبادله می کند، در حالی که در سوآپ FX شامل 2 تراکنش است. فروش یا خرید با نرخ نقدی، و خرید مجدد یا فروش مجدد با نرخ فوروارد.
تفاوت عمده دیگر این است که سوآپ ارزی وامی است که توسط هر یک از طرفین گرفته می شود و سپس پرداخت های سود و اصل آن رد و بدل می شود، در حالی که سوآپ FX با استفاده از مقدار موجود ارز انجام می شود که سپس مبادله می شود. برای مبلغی معادل ارز دیگر.
خلاصه:
تفاوت بین مبادله ارز و مبادله FX
• یک سوآپ ارز معمولی یک قرارداد ارز خارجی را تشکیل می دهد که در آن دو طرف مجموعه ای از پرداخت ها (بهره و اصل) را به یک ارز با یک سری پرداخت به ارز دیگر مبادله یا «مبادله» می کنند.
• سوآپ FX قراردادی بین دو طرف است که به طور همزمان توافق می کنند مقدار مشخصی از یک ارز را با نرخ توافق شده بخرند (یا بفروشند) و بعداً همان مقدار ارز را بفروشند (یا بخرند). تاریخ با نرخ توافقی.
• سوآپ ارز و سوآپ ارز خارجی بسیار شبیه یکدیگر هستند، زیرا به پوشش ریسک ارز خارجی کمک می کنند و مکانیزمی را به شرکت ها ارائه می دهند که در آن می توان ارز خارجی را با کمترین مواجهه با ریسک نرخ ارز به دست آورد..
