تفاوت کلیدی – ریسک ارز در مقابل مواجهه
ریسک ارز و قرار گرفتن در معرض دو اصطلاحی هستند که با هم اشتباه گرفته می شوند زیرا اغلب به جای یکدیگر استفاده می شوند. با این حال، معانی آنها در ماهیت متفاوت است، هر چند نزدیک به هم مرتبط است. ریسک و قرار گرفتن در معرض ارز توسط شرکت هایی که عملیات تجاری در چندین کشور دارند تجربه می شود. تفاوت اصلی بین ریسک ارز و قرار گرفتن در معرض این است که ریسک ارزی تغییر ارزش یک ارز نسبت به ارز دیگر است که ارزش سرمایه‌گذاری‌های ارز خارجی را کاهش می‌دهد در حالی که قرار گرفتن در معرض ارز خارجی میزان تأثیرگذاری یک شرکت است. با تغییرات نرخ ارز
ریسک ارز چیست؟
ریسک ارز خارجی تغییر ارزش یک ارز نسبت به ارز دیگر است که باعث کاهش ارزش سرمایه گذاری های ارز خارجی می شود. سه شکل از ریسک ارز خارجی در زیر مشخص شده است.
انواع ریسک ارزی
ریسک معامله
ریسک معامله، ریسک نرخ ارز ناشی از فاصله زمانی بین عقد قرارداد و تسویه آن است.
به عنوان مثال سرمایه گذار الف که مقیم انگلستان است موظف است مبلغ 15000 دلار را به عنوان بخشی از قرارداد در مدت 6 ماه به فرد دیگری بپردازد. نرخ فعلی مبادله £/$ 1.26 است. از آنجایی که نرخ ارز در معرض نوسان است و نرخ آن در پایان شش ماه در حال حاضر مشخص نیست.
خطر ترجمه
ریسک ترجمه ریسک نرخ ارز ناشی از تبدیل نتایج مالی یک ارز به ارز دیگر است.
به عنوان مثال شرکت مادر شرکت G شرکت A است که در ایالات متحده آمریکا واقع شده است. شرکت G در فرانسه واقع شده است و تجارت را در یورو انجام می دهد. در پایان سال، نتایج شرکت G با نتایج شرکت A برای تهیه صورت‌های مالی ادغام می‌شود. بنابراین، نتایج شرکت G به دلار آمریکا تبدیل می شود.
ریسک اقتصادی
ریسک اقتصادی منعکس کننده ریسک ارزش فعلی جریان های نقدی عملیاتی آتی ناشی از تغییرات نرخ ارز است. ریسک اقتصادی به تأثیر تغییرات نرخ ارز بر درآمدها (فروش و صادرات داخلی) و هزینه های عملیاتی (هزینه نهاده ها و واردات داخلی) مربوط می شود.
به عنوان مثال شرکت C یک تجارت محلی در مقیاس متوسط مستقر در کشور Y است که گندم می فروشد. از آنجایی که تولید گندم در کشور محدود است، گندم از کشور همسایه نیز وارد می شود. با توجه به افزایش ارز، گندم وارداتی ارزان تر است. در نتیجه تقاضا برای گندم در شرکت ج رو به کاهش است.
شکل 01: ریسک ارزی تغییر ارزش یک ارز نسبت به ارز دیگر است.
معرض ارز چیست؟
قرار گرفتن در معرض ارز خارجی به میزان تأثیرپذیری یک شرکت از تغییرات نرخ ارز اشاره دارد. هنگامی که یک شرکت در تجارت بین‌المللی مشغول است و زمانی که بین ارزی که درآمدها و هزینه‌ها در آن ثبت می‌شود تفاوت وجود دارد، یک قرار گرفتن در معرض ارز خارجی وجود دارد.
تاثیر واردات و صادرات
واردات و صادرات دو عنصری هستند که به شدت تحت تأثیر قرار گرفتن در معرض ارز قرار می گیرند.هنگامی که نرخ ارز افزایش می یابد (افزایش ارزش پول داخلی نسبت به ارز خارجی)، واردات بیشتر کالا و خدمات مفید است. از سوی دیگر، زمانی که نرخ ارز کاهش می‌یابد (ارزش ارز داخلی نسبت به ارز خارجی کاهش می‌یابد) محصولات کشور در بازار بین‌المللی ارزان‌تر می‌شوند. این برای صادرات مطلوب است.
شکل 02: واردات و صادرات
تولید محصولات در کشور اصلی و فروش در کشورهای مختلف
برخی از شرکت ها این استراتژی را برای استفاده از صرفه جویی در مقیاس (کاهش هزینه ها در نتیجه افزایش حجم تولید) اتخاذ می کنند.علاوه بر این، مدیریت یک پایه تولیدی در مقایسه با چندین پایه راحت تر است. در این حالت، هزینه های تولید به ارز داخلی انجام می شود، در حالی که درآمد به ارزهای متعدد انجام می شود. با توجه به این عدم تطابق درآمد و هزینه، شرکت ها در معرض قرار گرفتن در معرض ارز خارجی هستند
تفاوت بین ریسک ارز خارجی و قرار گرفتن در معرض چیست؟
ریسک ارز خارجی در مقابل مواجهه |
|
| ریسک ارزی تغییر ارزش یک ارز نسبت به ارز دیگر است که باعث کاهش ارزش سرمایه گذاری های ارز خارجی می شود. | قرار گرفتن در معرض ارز خارجی میزانی است که یک شرکت تحت تأثیر تغییرات نرخ ارز قرار می گیرد. |
| کنترل | |
| ریسک های ارزی معمولاً می تواند با استفاده از تکنیک های پوشش ریسک و استفاده از یک ارز با نوسان کمتر برای گزارش نتایج کاهش یابد. | مدیریت قرار گرفتن در معرض ارز خارجی دشوار است. |
| انواع | |
| معامله، ترجمه و ریسک اقتصادی از انواع ریسک های ارزی هستند. | ریسک ناشی از واردات و صادرات انواع اصلی قرار گرفتن در معرض ارز هستند. |
خلاصه- ریسک ارز در مقابل مواجهه
تفاوت بین ریسک ارز و قرار گرفتن در معرض این است که ریسک ارزی تغییر ارزش یک ارز نسبت به ارز دیگر است که ارزش سرمایه گذاری های ارز خارجی را کاهش می دهد در حالی که قرار گرفتن در معرض ارز به میزانی است که شرکت متاثر از تغییرات نرخ ارز است. به طور کلی، هر دو مفهوم ماهیت بسیار مشابهی دارند زیرا سود یا زیان نسبی ناشی از انجام معاملات با ارزهای مختلف را نشان می‌دهند.
دانلود نسخه PDF ریسک تبادل در مقابل مواجهه
می توانید نسخه PDF این مقاله را دانلود کنید و طبق یادداشت های نقل قول برای اهداف آفلاین از آن استفاده کنید. لطفاً نسخه PDF را از اینجا دانلود کنید تفاوت بین ریسک ارز خارجی و قرار گرفتن در معرض.
