تفاوت کلیدی - مشتقات در مقابل معاملات آتی
تفاوت کلیدی بین اوراق مشتقه و قراردادهای آتی در این است که ابزارهای مشتقه ابزارهای مالی هستند که ارزش آنها به ارزش دارایی پایه دیگری بستگی دارد در حالی که قراردادهای آتی توافقی است برای خرید یا فروش یک کالا یا ابزار مالی خاص به قیمت از پیش تعیین شده در قیمت تاریخ مشخصی در آینده با توجه به رشد مداوم در بازارهای مالی، تعدادی از سرمایه گذاران به طور فزاینده ای در بسیاری از ابزارهای مالی سرمایه گذاری می کنند. چنین ابزارهایی با توجه به اینکه ارزش آنها در معرض نوسان است، دارای ریسک های مالی هستند. از ابزارهای مشتقه برای حذف چنین خطراتی با ارائه اطمینان برای معاملات آتی، از جمله اوراق مشتقه، استفاده می شود.بنابراین، رابطه بین مشتقات و قراردادهای آتی این است که معاملات آتی شکلی از مشتقات هستند.
مشتقات چیست؟
مشتقات ابزارهای مالی هستند که ارزش آنها به ارزش دارایی پایه دیگری بستگی دارد. ابزارهای مشتقه برای پوشش ریسک مالی (برای کاهش ریسک یک دارایی مالی در رابطه با عدم قطعیت ارزش آتی آن) استفاده می شود و در زیر اشکال پرکاربرد مشتقات آورده شده است.
اشکال مشتقات
مهاجم
قرارداد آتی قراردادی است بین دو طرف برای خرید یا فروش یک دارایی به قیمت مشخص در تاریخ آتی. فورواردها ابزارهای خارج از بورس (OTC) هستند، به این معنی که می‌توان آنها را بر اساس هر نیاز معامله بین دو طرف بدون تبادل ساختاریافته سفارشی کرد.
آینده
آینده توافقی است برای خرید یا فروش یک کالا یا ابزار مالی خاص به قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ مشخصی در آینده.قراردادهای آتی ابزارهای قابل معامله در بورس هستند، به این معنی که چنین قراردادهایی فقط در بورس های ساختاریافته معامله می شوند و فقط در اندازه های استاندارد موجود هستند.
گزینه ها
اختیار یک حق است، اما نه تعهدی برای خرید یا فروش یک دارایی مالی در یک تاریخ خاص به قیمت از پیش توافق شده. دو نوع اصلی گزینه وجود دارد، "اختیار تماس" و "اختیار قرار دادن". اختیار خرید حق خرید است در حالی که اختیار فروش حق فروش است. گزینه ها ممکن است مبادله شوند یا با ابزارهای خارج از بورس رد و بدل شوند.
Swaps
سوآپ مشتقه ای است که از طریق آن دو طرف به توافقی برای مبادله ابزارهای مالی می رسند. در حالی که ابزار اساسی می تواند هر اوراق بهاداری باشد، جریان های نقدی معمولاً در سوآپ رد و بدل می شوند. معاوضه ها ابزارهای غیرمجاز هستند.
آینده چیست؟
قرارداد آتی توافقی برای خرید یا فروش یک کالا یا ابزار مالی خاص به قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ مشخصی در آینده است.قراردادهای آتی ابزارهای قابل معامله در بورس هستند بنابراین در بورس آتی معامله می شوند. برخی از قراردادهای آتی مستلزم تحویل فیزیکی دارایی پایه هستند در حالی که برخی دیگر به صورت نقدی تسویه می شوند.
مزایای آینده
نقدینگی بالا
معاملات آتی مشتقات بسیار نقدشونده هستند (برای خرید و فروش سریع راحت است) زیرا از طریق بورس معامله می شوند.
ریسک پیش‌فرض کم
از آنجایی که قراردادهای آتی توسط بورس تنظیم می شوند، در مقایسه با اوراق مشتقه مانند فوروارد ریسک نکول پایینی دارند.
هزینه های کم کمیسیون
کارمزدهای قابل پرداخت برای معاملات آتی در مقایسه با سایر مشتقات نسبتاً پایین است
معایب آینده
عدم سفارشی‌سازی
از آنجایی که قراردادهای آتی ابزارهای استاندارد شده ای هستند که در اندازه های استاندارد موجود هستند، نمی توان آنها را مطابق با الزامات تراکنش تنظیم کرد.
حداقل مورد نیاز سپرده
حداقل شرط سپرده قبل از اخذ قرارداد آتی وجود دارد، بنابراین در مواقعی. سود به دست آمده از هزینه های کم کمیسیون ممکن است با سپرده جبران شود.
شکل 01: بورس کالای شیکاگو و هیئت تجارت شیکاگو بزرگترین بورس آتی در سال 2015 است
تفاوت بین مشتقات و آتی چیست؟
مشتقات در مقابل معاملات آتی |
|
| مشتقات ابزارهای مالی هستند که ارزش آنها به ارزش دارایی پایه دیگری بستگی دارد. | Futures توافقی است برای خرید یا فروش یک کالا یا ابزار مالی خاص به قیمت از پیش تعیین شده در یک تاریخ مشخص در آینده. |
| طبیعت | |
| ممکن است مشتقات قابل معامله در بورس یا ابزارهای خارج از بورس باشند. | قراردادهای آتی ابزارهای قابل معامله در بورس هستند. |
| انواع | |
| فوروارد، آتی، اختیار معامله و مبادله انواع رایج مشتقات هستند. | Futures یکی از انواع ابزارهای مشتق هستند. |
خلاصه - مشتقات در مقابل معاملات آتی
تفاوت بین مشتقات و قراردادهای آتی عمدتاً به دامنه آنها بستگی دارد. مشتقات از نظر دامنه گسترده تر هستند زیرا شامل تکنیک های زیادی می شود در حالی که قراردادهای آتی از نظر دامنه محدود هستند.هدف هر دو مشابه است زیرا آنها تلاش می کنند تا ریسک معامله ای را که در آینده انجام می شود کاهش دهند. در سال 2010، تخمین زده شد که بازار جهانی مشتقات از 1.2 کوادریلیون دلار فراتر رفته است. علاوه بر این، CME Group Inc. (بورس تجاری شیکاگو و هیئت تجارت شیکاگو) در سال 2015 با گردش مالی بیش از 1 کوادریلیون دلار به بزرگترین بورس آتی جهان تبدیل شد.
