تفاوت کلیدی – سهام در مقابل وجوه متقابل
تفاوت اصلی بین سهام و صندوق های سرمایه گذاری مشترک در این است که سهام واحدهایی هستند که نشان دهنده مالکیت شرکت هستند در حالی که صندوق های متقابل سرمایه گذاری هایی با مدیریت حرفه ای هستند که از مجموعه ای از وجوه جمع آوری شده از بسیاری از سرمایه گذاران تشکیل شده است که اهداف سرمایه گذاری مشابهی دارند. سهام و صندوق های سرمایه گذاری مشترک سال به سال به عنوان گزینه های سرمایه گذاری رشد چشمگیری را تجربه کرده اند. ارزش کل سهام مبادله شده در بورس های اصلی جهان از یک تریلیون دلار فراتر رفته است و ارزش کل صندوق های سرمایه گذاری مشترک در سال 2013 بیش از 265 میلیون دلار برآورد شده است.
سهام چیست؟
همچنین به عنوان سهام یا سهام عادی شناخته می شود، سهام واحدهایی هستند که نشان دهنده مالکیت شرکت هستند. سود سهام و سود سرمایه (افزایش قیمت سهام) مزایایی هستند که سرمایه گذاران هنگام خرید سهام از آن برخوردار می شوند.
سهام از طریق بورس معامله می شود (خرید و فروخته می شود). برای اینکه بتوان یک اوراق بهادار را در بورس اوراق بهادار معامله کرد، باید در آن بورس خاص پذیرفته شود. یک سهام را می توان در بیش از یک بورس نیز فهرست کرد که به آن فهرست دوگانه می گویند. در بورس اوراق بهادار به دو صورت بازار اولیه و بازار ثانویه موجود است. هنگامی که سهام یا اوراق قرضه برای اولین بار به مجموعه سرمایه گذاران عمومی عرضه می شود، آنها در بازار اولیه معامله می شوند و معاملات بعدی در بازار ثانویه انجام می شود.
شکل 01: بورس نیویورک (NYSE) بزرگترین بورس اوراق بهادار جهان است.
سهام در دو دسته عمده موجود است: سهام دارایی و سهام ترجیحی.
سهام سهام
سهامداران دارای حق رای شرکت هستند. حفظ حقوق رای انحصاری برای سهامداران این امکان را به آنها می دهد تا از دخالت سایر طرف ها در تصمیمات عمده مانند ادغام و تملک و انتخاب اعضای هیئت مدیره جلوگیری کنند. هر واحد سهام دارای یک رای است. با این حال، در برخی شرایط، شرکت‌های خاصی ممکن است بخشی از سهام بدون حق رای را نیز منتشر کنند.
سهامداران سهام نیز سود سهام را با نرخ نوسانی دریافت می کنند زیرا سود سهام پس از سهامداران ترجیحی پرداخت می شود. در شرایط انحلال شرکت، کلیه بستانکاران و سهامداران ممتاز پیش از صاحبان سهام پرداخت می شود.بنابراین، سهام دارای ریسک بالاتری در مقایسه با سهام ترجیحی هستند.
سهام ترجیحی
سهام ممتاز اغلب به عنوان اوراق بهادار ترکیبی طبقه بندی می شوند زیرا سود سهام را می توان با نرخ ثابت یا شناور پرداخت کرد. این سهام در امور شرکت اختیار رای ندارند، اما سود سهام را با نرخ تضمینی دریافت می کنند. علاوه بر این، در شرایط انحلال، سهامداران ترجیحی قبل از سهامداران حقوق صاحبان سهام پرداخت می شوند، بنابراین ریسک حمل شده توسط آنها نسبتاً کم است. اغلب سهامداران ترجیحی به عنوان وام دهندگان سرمایه به شرکت نسبت به مالکان واقعی در نظر گرفته می شوند. انواع مختلفی از سهام ترجیحی وجود دارد،
سهام ترجیحی تجمعی
سهامداران ممتاز اغلب سود نقدی دریافت می کنند. اگر در یک سال مالی به دلیل کاهش سود، سود سهام پرداخت نشود، سود سهام انباشته شده و در تاریخ بعدی به سهامداران قابل پرداخت است.
سهام ترجیحی غیر تجمعی
این نوع سهام ترجیحی فرصتی برای ادعای پرداخت سود سهام در تاریخ بعدی ندارد.
سهام ترجیحی قابل تبدیل
این سهام ترجیحی دارای اختیار تبدیل به تعدادی سهام عادی در تاریخ از پیش توافق شده است.
صندوق های سرمایه گذاری مشترک چیست؟
صندوق های مشترک سرمایه گذاری هایی هستند که به طور حرفه ای مدیریت می شوند که از مجموعه ای از وجوه جمع آوری شده از بسیاری از سرمایه گذارانی که اهداف سرمایه گذاری مشابهی دارند، تشکیل شده است. وجوه جمع آوری شده در تعدادی از اوراق بهادار مانند سهام، اوراق قرضه و ابزارهای بازار پول سرمایه گذاری می شود. پورتفولیوی سرمایه گذاری یک صندوق مشترک همانطور که در دفترچه آن ذکر شده مدیریت می شود (سند قانونی که تمام اطلاعات مربوط به سرمایه گذاران از جمله اهداف سرمایه گذاری را مشخص می کند). یک صندوق مشترک توسط یک مدیر صندوق مدیریت می شود که یک متخصص مالی است که تصمیمات سرمایه گذاری صندوق را می گیرد. در فرآیند سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری باید انواع مختلفی از کارمزدها پرداخت شود.
هزینه خرید
این کارمزدی است که هنگام خرید سهام توسط سرمایه گذاران دریافت می شود.
کارمزد بازخرید
کارمزد بازخرید در برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک زمانی دریافت می‌شود که سرمایه‌گذاران سهام خود را بفروشند.
هزینه عملکرد
کارمزد عملکرد زمانی به مدیر صندوق قابل پرداخت است که صندوق نتایج مثبت ایجاد کند.
سرمایه گذاران می توانند واحدهایی از صندوق های سرمایه گذاری مشترک (که به سهام صندوق های مشترک نیز گفته می شود) خریداری کنند که مشابه سهام عادی است. اما برخلاف سهام، معامله از طریق بورس صورت نمی‌گیرد و واحدها مستقیماً از صندوق خریداری می‌شوند. سهام قابل بازخرید است و هر زمان که سهامدار بخواهد می تواند به صندوق بازگردانده شود. قیمت هر سهم یک صندوق به عنوان ارزش خالص دارایی (NAV) نامگذاری می شود. مشابه سهام، سود سهام و سود سرمایه نیز توسط سهامداران در صندوق سرمایه گذاری قابل دریافت است.
شکل 02: رشد فروش صندوق سرمایه گذاری مشترک از 2004-2013.
شباهت‌های بین سهام و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک چیست؟
هم سهام و هم صندوق های سرمایه گذاری سود سهام می پردازند و منجر به سود سرمایه می شوند
تفاوت بین سهام و صندوق های سرمایه گذاری مشترک چیست؟
سهام در مقابل صندوق های سرمایه گذاری مشترک |
|
| سهام واحدهایی هستند که نشان دهنده مالکیت شرکت هستند. | صندوق های مشترک سرمایه گذاری هایی هستند که به طور حرفه ای مدیریت می شوند که از مجموعه ای از وجوه جمع آوری شده از بسیاری از سرمایه گذاران با اهداف سرمایه گذاری مشابه تشکیل شده است. |
| ارزش | |
| ارزش یک سهم قیمت سهام است. | NAV ارزش یک صندوق سرمایه گذاری مشترک را نشان می دهد. |
| خرید فروش | |
| خرید و فروش سهام از طریق بورس انجام می شود. | سهام مستقیماً از صندوق خریداری می شود و می توان آن را به صندوق بازگرداند. |
| کارمزد عملکرد | |
| هیچ کارمزد عملکرد در سهام وجود ندارد. | کارمزد عملکرد در یک صندوق مشترک برای ایجاد نتایج مطلوب به مدیر صندوق پرداخت می شود. |
خلاصه – سهام در مقابل صندوق های سرمایه گذاری مشترک
تفاوت بین سهام و صندوق های مشترک عمدتاً به ماهیت هر یک نسبت داده می شود.در حالی که سهام یک نهاد پذیرفته شده در بورس را می توان از طریق بورس معامله کرد، یک صندوق سرمایه گذاری مشترک یک واحد جداگانه است که توسط مدیر صندوق مدیریت می شود. تعدادی از سرمایه گذارانی که اهداف سرمایه گذاری مشابهی دارند در یک صندوق مشترک گرد هم می آیند در حالی که سرمایه گذاری سهام یک فعالیت فردی است. با این وجود، اهداف کلی هر دو ماهیت مشابهی دارند، زیرا به قدردانی از ثروت سرمایه‌گذار کمک می‌کنند.
دانلود نسخه PDF سهام در مقابل وجوه متقابل
می توانید نسخه PDF این مقاله را دانلود کنید و طبق یادداشت های نقل قول برای اهداف آفلاین از آن استفاده کنید. لطفاً نسخه PDF را از اینجا دانلود کنید تفاوت بین سهام و صندوق های سرمایه گذاری مشترک.
