تفاوت کلیدی – تحلیل سود هزینه در مقابل بازده سرمایه
تعدادی از عوامل وجود دارد که باید هنگام سرمایه گذاری در نظر گرفته شوند، جایی که بازده نقش اساسی دارد. همچنین مقایسه بازده در رابطه با سرمایه گذاری انجام شده یا هزینه انجام شده بسیار مهم است. تجزیه و تحلیل سود هزینه یک ابزار تحلیلی است که هزینه ها و منافع یک تصمیم سرمایه گذاری بالقوه را مقایسه می کند در حالی که بازده سرمایه گذاری بازده سرمایه گذاری را به عنوان درصدی از مبلغ اولیه سرمایه گذاری محاسبه می کند. این تفاوت کلیدی بین تجزیه و تحلیل سود هزینه و بازگشت سرمایه است.
تحلیل سود هزینه چیست؟
تحلیل هزینه-فایده فرآیندی است که توسط آن تصمیمات تجاری تجزیه و تحلیل می شود. مزایای یک موقعیت معین یا اقدام مرتبط با کسب و کار جمع می شود و سپس هزینه های مربوط به انجام آن اقدام کم می شود. تجزیه و تحلیل سود هزینه سازشی بین اضافه شدن هزینه ها و منافع برای اجرای یک تصمیم تجاری است. معیار تصمیم‌گیری ادامه سرمایه‌گذاری در صورتی است که مزایا بر هزینه‌ها بیشتر باشد.
به عنوان مثال شرکت DEF یک شرکت تولیدی در مقیاس بزرگ است که در حال حاضر با یک عملکرد استخدام داخلی در بخش منابع انسانی فعالیت می کند. اخیراً توسط مدیر تولید اشاره شده است که برای شرکت مفید است که کار استخدام را به یک آژانس استخدام جداگانه برون سپاری کند. او معتقد است که هزینه کمتر، موثرتر خواهد بود و DEF می تواند کیفیت را به میزان قابل توجهی بهبود بخشد. چنین سناریویی باید قبل از تصمیم گیری از نظر هزینه و مزایا از نظر کمی و کیفی ارزیابی شود.
همه هزینه‌های مستقیم و غیرمستقیم باید در نظر گرفته شود و باید مراقب بود که هزینه‌ها یا سود بیش از حد برآورد نشود. با این حال، باید توجه داشت که تجزیه و تحلیل سود هزینه یک ابزار تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری ساده تری است و فقط برای سرمایه گذاری های کوچک تا متوسط که در یک دوره زمانی محدود انجام می شود مناسب است. به دلیل پیچیدگی و عدم قطعیت جریان‌های نقدی، این نمی‌تواند به عنوان یک ابزار تصمیم‌گیری مناسب برای پروژه‌های بزرگ مقیاس که در یک دوره زمانی طولانی را در بر می‌گیرند در نظر گرفته شود.
بازده سرمایه چیست
بازگشت سرمایه (ROI) یک تکنیک ارزیابی سرمایه گذاری حیاتی است که می تواند توسط شرکت ها برای اندازه گیری عملکرد انجام شود. ROI می تواند برای ارزیابی یک گزینه سرمایه گذاری انتخاب شده یا برای شرکت به عنوان یک کل و همچنین برای هر بخش در مورد یک شرکت در مقیاس بزرگ استفاده شود. این امکان محاسبه میزان بازدهی را در مقایسه با مقدار سرمایه سرمایه گذاری شده فراهم می کند. ROI را می توان با استفاده از فرمول زیر محاسبه کرد.
ROI=درآمد قبل از بهره و مالیات (EBIT)/سرمایه به کار گرفته شده 100
- EBIT- سود عملیاتی خالص قبل از کسر سود و مالیات
- سرمایه به کار گرفته شده- اضافه شدن بدهی و حقوق صاحبان سهام
این معیاری است که سطح کارایی یک شرکت را نشان می دهد و به صورت درصد بیان می شود. هرچه ROI بالاتر باشد، ارزش بیشتری برای سرمایه گذاران ایجاد می کند. وقتی بازگشت سرمایه برای هر بخش محاسبه می‌شود، می‌توان آن‌ها را با هم مقایسه کرد تا مشخص شود که چقدر به بازده سرمایه کلی شرکت کمک می‌کنند.
ROI یکی از نسبت های اصلی است که می تواند توسط سرمایه گذاران برای اندازه گیری سود یا زیان حاصل از سرمایه گذاری نسبت به وجوه سرمایه گذاری شده محاسبه شود. این معیار اغلب توسط سرمایه گذاران فردی در ارزیابی سودآوری در تصمیمات مختلف سرمایه گذاری استفاده می شود و می تواند به سادگی به عنوان یک درصد،محاسبه شود.
ROI=(درآمد حاصل از سرمایه گذاری- هزینه سرمایه گذاری)/ هزینه سرمایه گذاری 100
ROI به مقایسه بازده سرمایه گذاری های مختلف کمک می کند. بنابراین، یک سرمایه‌گذار می‌تواند بین دو یا چند گزینه در کدام یک سرمایه‌گذاری کند.
به عنوان مثال یک سرمایه گذار گزینه های زیر را برای سرمایه گذاری در سهام دو شرکت دارد
سهام شرکت A - هزینه=1500 دلار، ارزش در پایان یک سال=1،730 دلار
سهام شرکت B - هزینه=548 دلار، ارزش در پایان یک سال=722 دلار
بازگشت سرمایه (ROI) دو سرمایه گذاری برای سهام شرکت A 15٪ (1، 730-1، 500/1، 500) و 32٪ (548/548-722) برای سهام شرکت B است..
سرمایه گذاری های فوق را می توان به راحتی با فرض اینکه هر دو برای یک دوره یک ساله هستند مقایسه کرد. حتی اگر دوره های زمانی متفاوت باشد ROI قابل محاسبه است. با این حال، اندازه گیری دقیقی ارائه نمی دهد. به عنوان مثال، اگر بازپرداخت سهام شرکت B در مقایسه با یک سال، پنج سال طول بکشد، بازده بالاتر آن ممکن است برای سرمایه‌گذاری که ترجیح می‌دهد بازدهی سریع داشته باشد جذاب نباشد.
برای درک بهتر سودمندی ROI، باید آن را با نسبت‌های سال‌های گذشته و سایر شرکت‌ها در همان صنعت مقایسه کرد. در حالی که مفید است، باید توجه داشت که بازگشت سرمایه به شدت تحت تاثیر اندازه دارایی/پایه سرمایه گذاری است. اگر پایه دارایی/سرمایه گذاری بزرگتر باشد، ROI حاصل کمتر خواهد بود.
شکل 01 - ROI به طور کلی باید در سطح فزاینده ای حفظ شود.
تفاوت بین تحلیل هزینه سود و بازده سرمایه گذاری چیست؟
تحلیل سود هزینه در مقابل بازده سرمایه |
|
| تحلیل سود هزینه یک ابزار تحلیلی است که برای مقایسه هزینه ها و منافع تصمیم سرمایه گذاری استفاده می شود. | بازده سرمایه گذاری بازده حاصل از سرمایه گذاری را به عنوان درصدی از مبلغ اولیه سرمایه گذاری اندازه گیری می کند. |
| پاسخگویی | |
| تحلیل سود هزینه شامل تجزیه و تحلیل عوامل کمی و کیفی است. | بازده سرمایه گذاری یک معیار کمی است |
| زمان و هزینه | |
| تجزیه و تحلیل سود هزینه یک اندازه گیری نسبی است و تجزیه و تحلیل یک سرمایه گذاری می تواند به طور قابل توجهی متفاوت از دیگری باشد. | بازده سرمایه گذاری به عنوان درصد محاسبه می شود بنابراین به راحتی قابل مقایسه است. |
| استفاده | |
| تحلیل سود هزینه برای سرمایه‌گذاری‌های زمانی و مقیاس کوچک تا متوسط ایده‌آل است. | بازگشت سرمایه را می توان با موفقیت برای هر سرمایه گذاری صرف نظر از زمان و مقیاس استفاده کرد |
خلاصه - تجزیه و تحلیل سود هزینه در مقابل بازده سرمایه
هر دو تجزیه و تحلیل سود هزینه و بازگشت سرمایه ابزارهای ارزیابی سرمایه گذاری هستند که توسط مشاغل مورد استفاده قرار می گیرند. تفاوت بین تجزیه و تحلیل هزینه سود و بازده سرمایه به طور کلی به موارد استفاده و نوع سرمایه گذاری هایی که برای تجزیه و تحلیل استفاده می شود نسبت داده می شود. در حالی که تجزیه و تحلیل سود هزینه ممکن است یک تجزیه و تحلیل کامل ارائه دهد زیرا هم عوامل کمی و هم کیفی را در نظر می گیرد، ROI می تواند به راحتی برای مقاصد مقایسه استفاده شود.
