تفاوت کلیدی – IPO در مقابل FPO
عرضه عمومی اولیه (IPO) و عرضه عمومی بعدی (FPO) دو اصطلاح سرمایه گذاری پرکاربرد هستند. IPO و FPO هر دو از طریق بورس اوراق بهادار انجام می شوند که بازاری است که در آن اوراق بهادار خرید و فروش می شود. تفاوت اصلی بین IPO و FPO در این است که یک IPO زمانی اتفاق می افتد که یک شرکت سهام خود را برای اولین بار با فهرست کردن شرکت در بورس اوراق بهادار به سرمایه گذاران عمومی ارائه دهد. یک عرضه عمومی متعاقب (FPO) به انتشار بعدی سهام یک شرکت از قبل پذیرفته شده در بورس ارجاع می شود.
IPO (عرضه عمومی اولیه) چیست؟
دلیل اصلی که شرکت ها تصمیم می گیرند IPO را در نظر بگیرند، دسترسی به سرمایه بیشتر از طریق ارائه سهام به مجموعه بزرگی از سرمایه گذاران است.همه مشاغل به عنوان مشاغل خصوصی در مقیاس کوچک شروع می شوند که از ثروت شخصی یا خانوادگی و گزینه های تأمین مالی مانند سرمایه وام، فرشتگان تجاری و شرکت های سرمایه گذاری خطرپذیر استفاده می کنند. با این حال، مقدار وجوهی که می توان از طریق روش های مذکور جمع آوری کرد، اغلب محدود است و اگر هدف کسب و کار دنبال کردن رشد سریع باشد، کافی نخواهد بود. وقتی گزینه‌های تامین مالی فوق‌الذکر ناکافی هستند، کسب‌وکار ممکن است تصمیم بگیرد که عمومی شود،
علاوه بر این، زمانی که فرشتگان تجاری یا شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر درگیر هستند، IPO به عنوان یک استراتژی خروج عمل می‌کند، زیرا این نوع سرمایه‌گذاران تنها تا زمانی که کسب‌وکار با موفقیت ایجاد شود علاقه‌مند به مشارکت هستند. پس از انجام این کار، فرشتگان تجاری یا شرکت های سرمایه گذاری خطرپذیر اغلب به دنبال فروش سهام خود در تجارت به سایر طرف های ذینفع هستند. در برخی موارد، حتی بنیانگذاران شرکت ممکن است مایل به اعمال استراتژی خروج باشند. بنابراین، یک IPO می تواند بر اساس الزامات بسیاری از سهامداران باشد.
مزایای IPO
- قابلیت تامین مالی اضافی از مجموعه بزرگی از سرمایه گذاران
- قابلیت دستیابی به نقدینگی بیشتر برای سهام زیرا به راحتی قابل معامله هستند
- قابلیت ارائه اوراق بهادار در خرید سایر شرکتها
- توانایی ارائه برنامه های سهام و گزینه های سهام به کارمندان بالقوه، که شرکت را برای استعدادهای برتر جذاب می کند
- اهرم اضافی هنگام دریافت وام از موسسات مالی
- جلب توجه صندوق های سرمایه گذاری متقابل و تامینی، بازارسازان و معامله گران نهادی زمانی که سهام شرکت در بورس فهرست شده است
- هزینه بایگانی و ثبت نام برای اکثر صرافی های بزرگ شامل نوعی تبلیغات رایگان است. سهام این شرکت با بورسی که سهام آنها در آن معامله می شود مرتبط می شود.
- افزایش اعتبار نزد عموم از آنجایی که شرکت‌های فهرست‌شده الزامات گزارش‌دهی و انطباق قابل توجهی دارند.
معایب IPO
ارائه یک شرکت در بورس اوراق بهادار فرآیندی طولانی و زمان بر است که اغلب حدود 6 تا 9 ماه طول می کشد و مراحل زیر باید دنبال شود
پیامدهای حقوقی و هزینه های حقوقی قابل توجهی در رابطه با IPO وجود دارد. فعالیت‌های شرکت‌های پذیرفته شده در بورس توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) بررسی می‌شود و این شرکت به تعدادی از قوانین و مقررات و الزامات گزارش‌دهی متعهد است که توسط IPO دنبال می‌شود.
هدف اصلی الزامات گزارشگری این است که اطمینان حاصل شود که سهامداران و بازارها به طور منظم در جریان هستند.یک شرکت با ارسال بیانیه ثبت بخش 12 قانون بورس، تحت شرایط گزارشگری قرار می گیرد. با توجه به عوارض فوق، برخی از موفق ترین شرکت های جهان مانند Dell، PriceWaterhouseCoopers و Mars خصوصی باقی می مانند.
FPO (پیشنهاد عمومی) چیست؟
انتشار سهام می تواند به صورت ثانویه و پس از آن بسته به نیاز شرکت انجام شود. آنها روش های محبوب برای شرکت ها برای افزایش سرمایه اضافی هستند. دو نوع FPO وجود دارد.
FPO رقیق
در یک FPO رقیق کننده، شرکت تصمیم می گیرد تعداد سهام مبادله شده در بازار سهام را افزایش دهد تا امکان جریان سریع وجوه در یک دوره زمانی نسبتاً کوتاه را فراهم کند. این معمولاً زمانی انجام می شود که بودجه اضافی برای یک پروژه خاص مورد نیاز است. رقیق شدن کنترل ممکن است در نتیجه یک FPO رقیق کننده رخ دهد.
FPO غیر رقیق کننده
در اینجا، سهامداران سهام خصوصی را در بازار سهام می فروشند بدون اینکه شرکت سهام اضافی منتشر کند. رقیق شدن کنترل در نتیجه این نوع FPO رخ نمی دهد.
تفاوت بین IPO و FPO چیست؟
IPO در مقابل FPO |
|
| عرضه عمومی اولیه (IPO) زمانی اتفاق می افتد که یک شرکت برای اولین بار سهام را به عموم عرضه می کند. | عرضه عمومی متعاقب (FPO) انتشار بعدی سهام شرکت برای عموم است. |
| مالکیت | |
| شرکت در زمان IPO دارای مالکیت خصوصی است | FPO توسط یک شرکت سهامی عام انجام می شود |
| شرایط نظارتی | |
| IPOها الزامات نظارتی بسیار سختگیرانه ای دارند که پرهزینه و وقت گیر هستند. | FPOها در مقایسه با IPO مقررات کمتر، هزینه و زمان کمتری دارند. |
| نمایه ریسک | |
| خطر بالا درگیر است | خطر نسبتاً پایین در مقایسه با IPO درگیر است |
